芯片兩連漲後回調，寒武紀跌超3%，科創芯片50ETF(588750)跌超1%！融資客堅定出手，ETF融資餘額創新高!高通佈局AI芯片，英偉達GTC大會前瞻

10月28日，A股市場持續震蕩，滬指突破4000點後回落，科創芯片翻紅後回調，截至13:55， 科創芯片50ETF（588750）跌1.23%，最新融資餘額超1.1億元，再創上市以來新高！ 

科創芯片50ETF（588750）標的指數成分股多數回落，佰維存儲、寒武紀跌超3%，芯原股份等跌超2%，海光信息、瀾起科技、中芯國際等跌超1%，滬矽産業、華虹公司等跟跌，拓荊科技、中微公司等逆勢上漲。

【科創芯片50ETF（588750）標的指數前十大成分股】

截至14:00，成分股僅做展示使用，不構成投資建議

隨著市場又創十年新高，投資者止盈情緒提升，帶動前期累計漲幅較大的科創芯片板塊走弱。但短期回調不改半導體長期景氣趨勢！步入AI爆發周期，半導體板塊需求空間有望進一步打開！

海外消息面上，高通公司宣佈推出與AMD和英偉達競爭的人工智能處理器。此次推出AI芯片標誌著高通的戰略轉型，該公司此前主要專注於無綫連接和移動設備半導體領域，而非大型數據中心業務。

這一舉措一方面體現了海外科技巨頭對AI芯片領域的看好，另一方面或也預示AI數據中心算力市場的競爭將進一步白熱化，並對整個半導體産業格局産生深遠影響。

此外，英偉達將於當地時間周二和周三舉辦華盛頓GTC大會，核心亮點是黃仁勳周二發表的主題演講。瑞銀在10月27日的報告中指出，預計英偉達GTC技術大會將聚焦數據中心發展戰略及中國市場兩個主題。該機構認為，硬盤驅動器（HDD）行業正處於産能擴張的臨界點——這與過去12個月來市場普遍聽到的說法截然不同，且認為這是HDD周期即將迎來峰值的先行指標。

當前全球半導體需求保持強勁增長，其中AI芯片增速迅猛！在AI浪潮下，半導體行業有望迎來新成長空間。其中，存儲芯片由於漲價邏輯，表現強勢，背後是供給收縮與AI需求爆發雙重共振！看好半導體市場的星辰大海，可關注科創芯片50ETF（588750），同類規模領先、費率最低檔。

【需求端：全球半導體設備需求保持增長，AI半導體市場增長空間強勁】

民生證券表示，根據SEMI預計，2025年全球半導體設備總銷售額預計將達1255億美元，創歷史新高，主要受為支持人工智能應用而進行的先進邏輯和存儲端的産能擴張，以及各個主要細分領域市場的工藝叠代影響。

根據IDC預測，從2020年到2030年，AI半導體的整體收入增長非常強勁，預計將從82億美元增長到413億美元，年均增長率為24.4%。GPU（圖形處理單元）和CPU（中央處理器）是主要的增長點，尤其是GPU的增長非常迅速，年均增長率達26%。AIASICs（應用特定集成電路）和AIASSPs（應用特定標準産品）也將保持穩定增長，年均增長率分別為26%和40%。

（來源於民生證券20251028《AI拉動先進邏輯及存儲需求，半導體設備受益》）

【價格端：AI應用帶來存儲需求增長，存儲價格持續上漲】

當前，半導體細分板塊中，存儲芯片表現亮眼，背後是漲價邏輯的持續催化。

民生證券指出，供給端的收縮是推動價格上漲的關鍵因素之一。本輪存儲漲價的關鍵因素之一是三大DRAM内存原廠相繼宣佈，旗下以DDR4和LPDDR4X為代表的老款産品即將EOL（生命周期結束），引發市場對這些産品積極備貨，進而從2024年下半年的供應過剩狀態急速轉向2025年上半年的供不應求，其價格甚至反超了作為當下主流産品的DDR5産品。

在需求端，在性價比的驅動下，DDR4 DRAM在中低端PC市場仍佔據主導地位，服務器和數據中心對DDR4 DRAM同樣需求旺盛，近期手機市場對LPDDR4X的需求突然增加。此外，AI大模型的訓練和推理需要處理海量數據，這對存儲和計算提出了前所未有的要求，企業級SSD扮演著至關重要的角色。根據IDC，NAND存儲的整體需求預計將在2024到2029年期間增長約15%，其中SSD和手機領域的需求增速較快。SSD的需求增長預計將達到24%，eSSD的增長速度將超過cSSD，並預計在2026年下半年迎來大規模QLCSSD（高容量存儲）的增長。（來源於民生證券20251028《AI拉動先進邏輯及存儲需求，半導體設備受益》）

市場上芯片相關指數眾多，選取當下熱門的科創芯片、半導體等指數進行比較，可以發現，雖然均聚焦為芯片板塊，但在指數編制上卻大有不同。一句話總結：科創芯片指數聚焦芯片核心環節，「含芯量」更高，彈性強，成長性高。

【科創芯片指數：「含芯量」更高】

從選樣空間來看，相比其餘指數在全市場範圍取樣，科創芯片指數選樣空間為科創板，而科創板聚焦「硬科技」板塊，是A股芯片公司大本營，近3年來芯片上市公司中，平均超九成數量的公司選擇在科創板上市，平均市值佔比達到96%。

從行業分佈來看，科創芯片指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，核心環節佔比高達95%，高於其他指數。

從調倉頻率來看，科創芯片指數選取季度調倉，能更敏捷地反映芯片産業鏈發展趨勢。

【科創芯片指數：成長性更強】

由於科創芯片指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，在周期成長與國産替代加速下，展現出較強的成長性。

科創芯片50ETF（588750）標的指數2025年H1淨利潤增速高達71%，2025年全年預計歸母淨利潤增速高達100%，大幅領先於同類，成長性更強！

【科創芯片指數：向上彈性強】

由於科創芯片指數在科創板選樣，具備20cm大長腿，搶反彈更快。特別地，科創芯片指數向上修復彈性在同行業指數中更強，924至今最大漲幅高達186.5%！從夏普比率和最大回撤來看，科創芯片指數不僅風險調整後的收益表現更優，而且走勢相對穩健。

看好芯片核心科技，可關注科創芯片50ETF（588750），跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片産業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性！低門檻佈局科創芯片核心環節，高效把握「新質生産力」大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

内容來源：有連雲