高通推出人工智能芯片，算力熱點事件頻出！雲計算ETF匯添富(159273)盤中漲超1%！機構：光模塊需求可見度再提升！

今日（10.28），滬指盤中成功突破4000點大關，算力板塊延續強勢！雲計算ETF匯添富（159273）漲超1%，盤中成交額超7000萬元！截至10月27日，雲計算ETF匯添富（159273）最新規模達17億元，同類持續領先！

消息面上，據報道，10月27日晚間，美國移動芯片巨頭高通宣佈推出兩款數據中心人工智能芯片——AI200和AI250，預計分別於2026年和2027年商用。此消息使高通股價一度漲超20%。在全球AI計算芯片市場，英偉達長期佔主導，高通採取了差異化策略，強調産品在能效等方面的優勢。

業績方面，10月27日，金山辦公發佈2025年第三季度財務報告。公司第三季度實現營業收入15.21億元，同比增長25.33%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為4.31億元，同比增長35.42%。公司三大主營業務均實現增長。其中，WPS 365業務收入2.01億元，同比增長71.61%；WPS個人業務收入8.99億元，同比增長11.18%；WPS軟件業務收入3.91億元，同比增長50.52%。

截至13:38，雲計算ETF匯添富（159273）標的指數成分股漲跌互現：受業績利好，金山辦公漲超6%，中際旭創、新易盛漲超1%。下跌方面，阿裡巴巴、騰訊控股、中科曙光跌超1%。

注：成分股僅做展示，不作為個股推介。

【機構：光模塊需求可見度再提升】

國金證券表示，光模塊需求可見度再提升。OCP大會召開，2027年光模塊需求量可見度再得到提升。根據美國OCP大會，2025-2027年光模塊（400G/800G/1.6T）需求分別為：5000萬只、7500萬只、1億只。看好中長期光模塊需求可見度提升帶來業績的增長、板塊估值水平的提高。（來源：國金證券20251019《光模塊需求可見度再提》）

興證調研指出，1.6T光模塊需求持續上調。海外大客戶近期上修2026年1.6T光模塊採購計劃，部分客戶提前鎖定明年産能，行業總需求預計從1000萬上修到1500萬，再到近期的2000萬只，主要係AI訓練與推理網絡帶寬需求快速增長，1.6T産品進入量産放量。

【機構：緊抓雲廠商與國産算力兩大國産AI核心環節】

長江證券指出，近期産業熱點頻出。國内方面，科技大廠發佈新一代操作係統，帶來全新全場景互聯架構。海外方面，10月22日，美國谷歌量子人工智能（AI）實驗室研究團隊在《Nature》上發表論文宣佈，他們全新的量子回聲（Quantum Echoes）算法在 Willow 芯片上運行，實現了首個可驗證的量子優勢。

政策面上，重要會議提出，加快高水平科技自立自強，引領發展新質生産力。抓住新一輪科技革命和産業變革歷史機遇，統籌教育強國、科技強國、人才強國建設，提升國家創新體係整體效能，全面增強自主創新能力，搶佔科技發展制高點，不斷催生新質生産力。要加強原始創新和關鍵核心技術攻關，推動科技創新和産業創新深度融合，一體推進教育科技人才發展，深入推進數字中國建設。

在此背景下，長江證券認為，我國人工智能産業正高速發展，以阿裡雲為代表的雲廠商的護城河與競爭優勢更強於互聯網周期，是AI時代最核心資産。同時，人工智能浪潮持續推動算力規模擴容，算力自主可控勢在必行，國産算力有望成為在供應鏈安全考量下的最佳方案，國産芯片産業有望迎來發展重大機遇。建議關注：1）阿裡雲産業鏈；2）國産芯片全産業鏈，重點關注國産算力芯片龍頭企業；3）雲服務廠商。（來源：長江證券20251028《計算機行業周報》）

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内容來源：有連雲