衛龍今日尋求通過港交所聆訊：市值或超百億美元，25歲以下消費者為核心

在中國辣味休閑食品市場佔有5.7%的份額。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

微信公眾號｜ipozaozhidao

據IPO早知道消息，衛龍美味全球控股有限公司（以下簡稱“衛龍”）今日（11月11日）將尋求通過港交所聆訊。這意味著，衛龍將於今年年底前正式在港交所主板掛牌上市。

作為中國最大的辣味休閑食品企業，衛龍的第一根辣條可追溯至2001年——通過其二十年的市場培育，辣條已經成為深受中國消費者喜愛的休閑食品。2020年以辣條為主的中國調味面制品市場零售額為412億元。

根據弗若斯特沙利文的數據，按2020年零售額價值計算，衛龍在中國辣味休閑食品市場排名第一，市場份額為5.7%，且在調味面制品與辣味休閑蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。

除辣條外，衛龍在過去幾年已成功拓展到蔬菜制品和豆制品，推出了包括「風吃」和「親嘴燒」係列等品牌。在2020年，衛龍有兩個品類的年度零售額超過10億元（人民幣，下同），其中4個單品的年度零售額超過5億元。

截至最後實際可行日期，衛龍擁有37款調味面制品；且在往績記錄期間，衛龍調味面制品的銷售額仍以11.6%的年復合增長率維持快速增長。

截至2020年12月31日，衛龍與超過1,900家經銷商合作，覆蓋的零售終端網點超過57萬個，其中低綫城市的零售終端網點佔比大約為70%。

截至2021年3月31日，衛龍的産品通過經銷商出售給超過130個國家或地區的購物商場、超市及便利店運營商。根據弗若斯特沙利文的統計，全國範圍内衛龍的目標銷售終端網點超過300萬，未來渠道發展空間巨大。

另外需要特別關注的是，用戶畫像方面，弗若斯特沙利文的消費者調研結果顯示，衛龍95.0%的消費者是35歲及以下，55.0%的消費者是25歲及以下的年輕人；而就品牌知名度而言，衛龍亦是中國知名度最高、最受消費者喜愛的辣味休閑食品品牌，是25歲及以下年輕人心目中休閑食品第一品牌。

財務數據方面，2018年至2020年，衛龍的營收分別為27.52億元、33.85億元和41.20億元，年復合增長率為22.4%；根據弗若斯特沙利文的報告，這一增速遠超中國休閑食品行業同期4.1%的年復合增長率。

2018年至2020年，衛龍的整體毛利率分別為34.7%、37.1%和38.0%；衛龍的淨利潤率分別為17.3%、19.4%和19.9%；其中，2020年的淨利潤率遠高於同期中國休閑食品行業約10%的平均淨利潤率。

2021年3月31日，衛龍完成成立20餘年以來第一次、也是IPO前最後一次融資——本輪融資規模為5.49億美元。其中，CPE源峰向衛龍投資2.18億美元，CPE源峰毛衛代表投資方成為唯一一名非執行董事。

此外，作為聯合領投方的高瓴向衛龍投資1.1億美元，騰訊和雲鋒基金分別投資6000萬美元，紅杉中國、天壹資本和厚生投資分別投資2700萬美元，而海松資本則投資2000萬美元。

IPO前，CPE源峰和高瓴分別持有衛龍2.32%和1.17%的股份，騰訊和雲鋒基金則分別持股0.64%，紅杉中國、天壹資本和厚生投資分別持股0.29%，而海松資本則持有0.21%的股份。

這意味著，衛龍IPO前的估值已約為94億美元，上市後突破百億美元已成必然。（後台回復“招股書”獲取熱門IPO公司招股書）

本文由公眾號IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原創撰寫，如需轉載請聯係C叔↓↓↓

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