Allbirds擬11月3日登陸納斯達克：前三季度營收約1.8億美元，估值或達22億美元

美國以外的市場成營收主要驅動力。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

微信公眾號｜ipozaozhidao

據IPO早知道消息，Allbirds於美東時間10月25日向美國證券交易委員會（SEC）遞交紅鲱魚版S-1文件，計劃於11月3日正式以“BIRD”為證券代碼在納斯達克掛牌上市。

Allbirds計劃在本次IPO中發行1538.46萬股A類普通股，現有股東出售384.62萬股A類普通股，發行區間為每股12美元至14美元。以此發行區間上限計算，Allbirds通過本次IPO至多可募集約3.1億美元，IPO估值則至多可達到約22億美元。

當然，在完成IPO前最後一輪融資後，Allbirds的估值就已達到約17億美元。

在本次發行中，Allbirds的現有股東——富蘭克林鄧普頓基金集團(Franklin Templeton Investments)和TDM Growth Partners將有意購買價值7000萬美元的A類普通股。

這裡需要指出的一點是，從美東時間8月31日正式向SEC遞交S-1文件到即將完成IPO，Allbirds的整個進程將超2個月——期間，主打環保概念的Allbirds甚至刪除了“可持續公開募股（SPO）”的計劃。按早前的規劃，第三方機構對Allbirds的評估和審查已完成，即符合SPO上市標準，而SPO的框架也是由Allbirds和BSR（美國商務社會責任國際協會）一同制定，旨在讓更多上市公司踐行ESG標準。

自2015年成立後，Allbirds從鞋類産品切入，已向全球超過400萬消費者售出超800萬雙鞋；其最具標誌性的産品Wool Runner曾被《時代》雜誌評選為“全球最舒適的鞋子”，設計極其簡單，通過採用美利奴羊毛與Allbirds創新的 SweetFoam 鞋底相結合，鞋底則採用醋酸乙烯酯(EVA)制成。此外，Allbirds採用的天然材料還包括植物皮革、甘蔗、蟹殼等。

目前，Allbirds的鞋類産品主要可分為休閑款和專業款——前者主打多功能性和舒適性，多用於日常生活場景；後者則於2020年4月推出第一款高性能跑鞋，後推出適用於冬季運動以及無鞋帶的産品，現仍在開發適用於跑步、戶外、訓練等場景的産品。

除鞋類産品外，旨在成為“全球生活方式品牌”的Allbirds於2019年率先從襪子切入服飾品類，現服裝産品綫涵蓋T恤、夾克、毛衣、襪子、内衣等。今年8月，Allbirds再次推出了自己的運動服飾係列。

在銷售模式上，Allbirds主要通過自己本地化的綫上平台和綫下門店兩大DTC渠道來進行産品售賣。截至2021年6月30日，Allbirds覆蓋全球35個國家或地區的25億消費者，並擁有27家綫下門店。2020年，Allbirds綫上渠道的收入佔比為89%，實體門店則貢獻了11%的收入。

至於DTC品牌頗為重要的NPS淨推薦值方面——自2019第一季度以來，Allbirds的NPS淨推薦值一直保持在83甚至更高，2021年上半年的NPS為86。

值得注意的是，在2020年中，Allbirds多達53%的淨銷售額來自復購用戶，顯示其高度的用戶黏性；而在2018年，這一數字“僅”為41%。若更細分來看，2016年至2019年在美國市場新獲得的用戶中，43%已在2020年12月31日之前選擇再次購買；在二次購買的用戶中，50%選擇了第三次購買；並有55%的用戶甚至選擇了第四次購買。

除高復購率外，在一選定的用戶群組中，Allbirds復購用戶第二年的消費額相較第一年增加超25%；2021年上半年，約80%的復購訂單購買了與第一次不一樣的産品，且其中26%的訂單包括兩件及以上産品。

當然，這在一定程度上也得益於Allbirds在用戶運營上的努力——2020年新開發獨立IOS版本的App、為超200萬的用戶推送個性化訂閱郵件。截至2021年6月30日，Allbirds在社交媒體共擁有約100萬粉絲。

財務數據方面。2018年至2020年，Allbirds的營收分別為1.26億美元、1.94億美元和2.19億美元，復合年增長率為31.9%。其中，這三年間，美國市場收入的復合年增長率為20.8%，而海外市場收入的復合年增長率為112.4%，2020年海外市場的收入佔比約24%。2021年上半年，Allbirds的營收同比增長27%至1.17億美元。

2018年至2020年，Allbirds的毛利率分別為47%、51%和51%。

2019年和2020年，Allbirds的淨虧損分別為1450萬美元和2590萬美元；調整後EBITDA分別為-130萬美元和-154萬美元。

此外，Allbirds在招股書中對第三季度的財務數據予以了預測——2021年第三季度的營收預計介於6100萬美元至6250萬美元，同比增幅預計約為29.2%至32.4%；淨虧損預計介於1500萬美元至1800萬美元，而2020年同期的淨虧損則為700萬美元；調整後EBITDA預計介於-1000萬美元至-700萬美元，2020年同期的調整後EBITDA為-380萬美元。（後台回復“Allbirds”獲取該公司最新招股書）

本文由公眾號IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原創撰寫，如需轉載請聯係C叔↓↓↓

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