花樣年控股發佈澄清公告：運營資金充裕，不存在任何流動性問題

發行之已到期離岸優先票據概無逾期還款。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

微信公眾號｜ipozaozhidao

據IPO早知道消息，花樣年控股集團有限公司（01777.HK）於9月20晚間在港交所發佈澄清公告稱，“近日公司注意到若幹媒體報道稱本公司未有全額償還其已到期之離岸優先票據。公司澄清，截至本公告日期，公司發行之已到期離岸優先票據概無逾期還款。公司經營情況良好，運營資金充裕，不存在任何流動性問題。”

隨著中國房地産調控力度的不斷增強，來自行業外部環境的壓力驟增，特別是近期中國房地産龍頭的債務危機事件持續發酵，對其他房企及整體經濟産生沖擊的同時，加重了眾人對於後市的擔憂。此外，全球資本市場波動加劇，中資美元債券市場遭受較大沖擊，房企在融資渠道方面掣肘明顯。多重不利因素的共振也使得國際評級機構近期對房地産行業趨於審慎。

標普近期繼續維持花樣年B公司評級不變，調低花樣年評級展望至負面，主要是因為近期融資政策收緊和境外資本市場波動加劇，對房地産公司的再融資普遍形成壓力。標普報告中強調：維持花樣年公司評級不變，反映花樣年的内部資源和資産可産生足夠的現金流以覆蓋未來6-12個月到期的債券，公司也正採取積極措施解決再融資的需求。

惠譽發表報告將花樣年的B+評級降低為B，評級展望為“負面”。不過惠譽報告中強調，花樣年的現金水平足以覆蓋公司從目前至2022年7月到期的美元債。花樣年的土地儲備90%位於全國五大核心經濟區域的一綫和二綫城市，質量令人滿意。

值得注意的是，花樣年控股於不久前公佈了今年1月至8月的銷售數據：累積銷售額約人民幣372.67億元，同比增長36%。強勁的銷售數據客觀地說明了花樣年控股業務開展情況良好，不俗的銷售能力亦將推動優質土儲的高效轉化，帶來穩定可靠的現金流，助力花樣年控股從容面對外部環境壓力，並對業績起到強勁的推動作用。

此外，中期業績報告顯示，花樣年控股於2021年6月30日的淨負債比率為 74.8%，維持行業健康水平，成為長期穩定發展的重要基礎。同時，為持續優化財務結構，花樣年控股積極採取一係列主動措施對債務進行針對化管理。2021年5月至今，花樣年已合共購買8380萬美元公司債，控股股東亦合計購買了2210萬美元公司債。業界普遍認為，購買有關票據將減少花樣年未來財務開支及降低財務資産負債水準，進一步夯實花樣年的發展基座。

此外，花樣年於今年6月成功獲得集友銀行授予11億港元的流動資金貸款，幫助進一步開拓海外融資渠道和優化融資結構，也凸顯銀行金融機構對花樣年穩健財務和長遠發展的信心。

花樣年也對外明確表示，對於今年到期的境内外公司債，已經都有了明確的還款計劃：針對10月到期的2.1億美元債券，已準備好資金到期償還；針對12月到期的美元債券，將通過自有資金償還，資金來源包括已有資金及出售大宗資産；針對12月到期的9.5億人民幣債券，已經啓動再融資工作。而針對2022年和2023到期的美元債券，花樣年也將提前通過要約回購和交換要約等手段對其進行管理，改善公司的債務年期結構。

綜合看來，花樣年控股維持著健康發展的良好態勢。行業變革帶來壓力及挑戰的同時，亦提供了難得發展機遇，花樣年控股有望依託有效的戰略執行、審慎的財務管理及高效的業務拓展緊握發展契機，實現長期健康發展。

“以‘三道紅綫’‘兩集中’為代表的一係列政策實際上需要企業慢下來，安全一些，要有安全邊界。企業要掙長期的錢，當文化基因變得更長期的時候，才有百年老店。大不是目標，強而長才是未來開發商應該去奮鬥的目標。”9月16日，花樣年董事局主席兼首席執行官潘軍在2021博鳌房地産論壇上表示。

本文由公眾號IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原創撰寫，如需轉載請聯係C叔↓↓↓

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