川發龍蟒：德邦證券、國泰君安等4家機構於9月7日調研我司

2021年9月8日川發龍蟒（002312）發佈公告稱：德邦證券沈穎潔,李骥、國泰君安趙新裕、華夏基金陸佳敏、諾安基金李玉良於2021年9月7日調研我司，本次調研由董事會秘書 宋華梅,證券事務代表 宋曉霞負責接待。

本次調研主要内容：
一、公司概況介紹(一)宋華梅女士向投資者介紹了公司2021年半年度業績的情況、公司治理結構、未來戰略定位以及公司磷化工主營業務及優勢等基本情況。(二)宋曉霞女士向投資者介紹了公司主要産品情況,包括公司工業級磷酸一铵、飼料級磷酸氫鈣、肥料係列産品的情況。
二、問答環節問
1:公司2021年半年度業績情況?答:公司2021年半年度業績實現情況:公司2021年半年度實現營業收入3,052,096,474.93元,同比增長24.56%;歸屬於上市公司股東的淨利潤688,923,200.97元,同比增長645.61%;歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤304,813,410.32元,同比增長245.67%。具體内容詳見公司2021年8月19日披露的《2021年半年度報告》。問
2:公司2021年半年度業績增長的原因?答:公司2021年半年度業績增長的主要原因:受化工行業周期及上下遊供需影響,主要産品及原輔材料價格均呈現上漲,根據市場情況調整産品結構,並控制生産成本,磷化工主營業務板塊實現收入和淨利潤雙增長。同時,非經常性損益影響金額約為4億元,主要係公司參股公司股權産生的公允價值變動收益。問
3:公司2021年半年度主要産品的經營情況?答:2021年上半年,公司工業級磷酸一铵銷量為15.07萬噸,同比下降16.60%,但銷量佔國内全行業總銷量的28.66%,並且公司依然是國内最大的工業級磷酸一铵出口企業,公司工業級磷酸一铵出口量佔全國出口總量的48.1%;公司飼料級磷酸氫鈣銷量為18.75萬噸,同比增長20.77%,佔全行業總銷量的14.01%,是國内最具影響力的飼料磷酸鹽生産企業;公司肥料級磷酸一铵、復合肥等肥料級係列産品總銷量81.37萬噸,同比增長34.88%(其中粉狀磷酸一铵銷量同比增加67.51%,顆粒磷酸一铵銷量同比增長4,591.17%),肥料係列産品毛利率由7.81%上升至20.46%,成為公司毛利主要貢獻産品,佔比達65%。問
4:公司大股東川發礦業擁有磷礦、鋰礦、金礦等礦産,請問是否可以告知大股東未來向公司注入資源的規劃?答:川發礦業為公司控股股東,川發礦業全力支持公司相關産業項目落地,在合法合規的前提下為公司爭取優惠政策、産業配套支持,將通過包括但不限於共同組建基金等方式進一步保障産業規劃的落地,基金將重點圍繞公司産業鏈,在新能源、新材料等相關業務方向進行規劃和投資。問
5:公司收購天瑞礦業進展情況,對公司會産生什麼積極影響?答:自公司披露發行股份購買資産暨關聯交易預案以來,公司及相關各方有序推進本次資産購買的各項工作。公司將根據中國證監會和深交所相關規則定期披露進展公告。天瑞礦業擁有磷礦石儲量約為9,597萬噸,設計産能達250萬噸/年,收購完成後,公司將具備365萬噸/年的磷礦生産能力,屆時磷礦自給率將顯著提升。收購天瑞礦業股權有利於不斷完善公司“礦化一體”産業鏈,形成礦産資源與化工産業的協同效應;同時有利於降低外購磷礦價格上漲對公司盈利能力的不利影響,提升公司價值及主營業務盈利能力。問
6:請介紹一下公司參股公司豐巢開曼的情況?答:公司目前持有HiveBoxHoldingsLimited(即豐巢開曼)5.77%的股權。根據《關於中郵智遞科技有限公司的減資協議》及其他協議規定,公司將收到的中郵智遞減資款全部投資於豐巢開曼。公司於2021年4月公司收到智遞科技公司(原名中郵智遞)7.56億元減資款,並已按照投資協議約定履行完成對豐巢開曼的出資義務。豐巢開曼於2021年上半年完成新一輪融資,公司參照其估值水平,確認相應的公允價值變動收益。其他非流動金融資産公允價值變動收益5.11億元(稅後3.83億元)。問
7:程春股權拍賣歷程以及拍賣成功對公司的影響?答:2015年8月完成煙台偉岸信息科技有限公司(以下簡稱“煙台偉岸”)100%股權收購。根據煙台偉岸2015年度-2017年度業績完成情況,依據《股權轉讓協議》約定,煙台偉岸原控股股東程春需對公司進行補償,補償款合計5.68億元。截止2020年末,公司已累計追回補償資金1.12億元,並凍結程春持有的本公司股份26,517,072股。2021年7月20日,在京東網拍平台經公開競價,競買人王澤龍先生以最高應價競得拍賣標的“程春持有的川發龍蟒26517072股股票”,拍賣成交價為人民幣286,794,723.80元,股份已完成過戶。本次將程春持有的本公司股票拍賣後,公司將收回約2.87億業績補償款,扣除前期已確認的損益後,預計可增加當期稅後淨利潤1.13億元(未經審計)。剩餘1.69億元補償款公司將繼續向程春追償,如後期執行順利收回相關款項,將對公司後期利潤産生積極影響,具體影響金額以實際執行收到的金額為準。問
8:四川發展、四川發展礦業集團和寧德時代簽約協議,在聚焦公司主業基礎上做優做強做大,請問公司作為四川發展在礦業化工領域内唯一的産業及資本運作平台,是否有項目和寧德時代合作?答:四川發展及公司的控股股東川發礦業均與寧德時代簽訂了《戰略合作框架協議》,公司將持續關注以上戰略協議的推進情況,如涉及應披露事項公司將依法履行信息披露義務。公司作為四川發展在礦業化工領域内唯一的産業及投資平台,將充分發揮股東方在礦産資源、産業配套、運營資金等方面的資源配套優勢,以現有磷化工産業為基礎,加速優化産品結構,提質升級,堅持做專、做精、做強精細磷酸鹽産品,並適時開展橫向和縱向拓展;堅持以“濕熱並舉、梯級開發、綜合利用、綠色發展”為指導思想,圍繞優勢資源和市場需求適時開發飼料級磷酸鹽係列産品、工業級磷酸一铵係列産品、工業級聚磷酸铵係列産品以及食品級和電子級磷酸鹽係列産品,輔以副産各種專用復合肥以及石膏建材係列産品,進一步提升公司盈利能力;堅持“稀缺資源+技術創新”的多資源綜合利用循環經濟産業發展路綫,積極佈局新能源、新材料等領域,加快産業升級,完善産業鏈,力爭成為在優勢礦産資源及深加工領域具有核心競爭力的行業頭部企業。問
9:請問貴公司股權激勵計劃的情況?答:公司已於2020年度實施了一批限制性股票激勵計劃,同時按照2020年9月披露的《關於公司及補建與四川發展礦業集團有限公司之合作協議的公告》,川發礦業認可公司2020年第一次臨時股東大會批準的2020年限制性股票激勵計劃繼續執行,並承諾在成為公司的控股股東後,在符合相關法律法規及國資監管要求的前提下繼續實施股權激勵計劃。問
10:請問公司的工業級磷酸一铵的純度為多少?答:目前國内生産的工業級磷酸一铵是純度96%、98%、98.5%三種規格的産品,公司主要生産98%和99%兩種規格的工業級磷酸一铵。問
11:請問四川發展在公司的生産經營過程中扮演什麼角色?答:四川發展通過制定《關於對所控股上市公司管理暫行辦法》,僅對公司發展戰略、主營業務、高管任免、年度績效考核、重大投資與資本運用、黨建和黨風廉潔建設等方面涉及的重大事項進行管理,其餘事項由上市公司自主決策經營管理,充分尊重上市公司獨立性。四川發展全資子公司川發礦業成為公司控股股東後,公司變更為國資控股的混合所有制企業,公司不僅財務狀況得到了極大改善,而且還擁有大型國有股東的信用、資金、資源等支持,為公司未來發展奠定了堅實的基礎;此外,公司生産經營充分保留了民營企業的靈活機制,保證了高效運轉,有利於公司高質量發展。

川發龍蟒主營業務：生産、銷售商用密碼産品;安全技術防範;第二類增值電信業務中的呼叫中心業務。(以上項目及期限以許可證為準)。一般經營項目(以下範圍不含前置許可項目,後置許可項目憑許可證或審批文件經營):計算機軟件業;技術服務業;電子、電氣、機電産品的開發、生産;安全技術防範工程的設計、施工;建築智能化工程的設計、施工;進出口業;檔案管理服務;商品批發與零售;銀行自助設備的清機、維修、遠程值守服務;票據及其檔案影像處理外包服務;物流、倉儲信息係統設計及技術服務;金融外包服務;基礎化學原料制造(不含危險化學品);飼料加工;食品及飼料添加劑制造;肥料制造;土砂石開採;石灰和石膏制造;谷物種植。(依法須經批準的項目,經相關部門批準後方可開展經營活動)。

川發龍蟒2021中報顯示，公司主營收入30.52億元，同比上升24.56%；歸母淨利潤6.89億元，同比上升645.61%；扣非淨利潤3.05億元，同比上升245.67%；負債率26.16%，投資收益138.65萬元，財務費用1228.75萬元，毛利率19.13%。