中國飛鶴(06186-HK)再反駁殺人鯨資本 指指控毫無事實根據或為失實陳述

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【財華社訊】內地奶粉商中國飛鶴(06186-HK)昨日發出公布否認沽空機構指控兼發盈喜，該公司今早再就Blue Orca Capital(殺人鯨資本)的指控作出澄清。董事會僅此澄清，該報告中的相關指控毫無事實根據或為失實陳述。

物流公司及收入確認：克東瑞信達物流有限公司是公司的物流服務供應商之一。於截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日止之年度，瑞信達向公司提供的物流服務分別佔本公司物流總費用的約29.0%、22.6%及19.2%。於截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日止之年度，由工廠倉庫到分倉倉庫（包括本公司哈爾濱、鄭州、蘇州、西安、成都、天津分倉）間的物流服務佔瑞信達提供的物流服務總金額的96.6%、97.8%及97.9%，由工廠倉庫到經銷商的物流服務佔瑞信達提供的物流服務總金額的3.4%、2.2%及2.1%。公司僅對直接送往經銷商部分的產品於交貨時確認收入，由工廠倉庫往各分倉倉庫之間的物流屬於調撥，因而不會確認收入。

根據公開信息，屈東持有瑞信達100%股權，解德河為瑞信達的執行董事兼總經理。公司確認，屈東、解德河及瑞信達均為本公司的獨立第三方，除日常物流業務外本公司與屈東、解德河及瑞信達無任何其他關聯。根據公開信息，自2015年10月起至本公告之日，解德河持有齊齊哈爾錦鶴原生態觀光牧場有限公司100%股權，並擔任錦鶴的法人代表及董事。公司確認，錦鶴為公司的獨立第三方。朱天龍為公司附屬公司之員工。雖然朱天龍於錦鶴擔任監事，但朱天龍並未在錦鶴中持有任何股份。此外，朱天龍並非瑞信達的員工或股東，除上述日常物流業務外與瑞信達無任何其他關聯。

行業資料：(1)尼爾森數據：本公司認為，尼爾森統計的數據可反映行業發展趨勢和競爭態勢，但未必能用於全面反映本公司的實際運營情況；(2)中國商務部數據：本公司未向中國商務部申報過運營數據，該報告中所謂的商務部數據並未提供明確來源或鏈接，其數據可信度成疑；(3)弗若斯特沙利文數據：在本公司於聯交所的上市申請中，弗若斯特沙利文作為獨立行業顧問，出具了行業報告。在2017年上市申請文件及2019年招股章程中，沙利文估計的中國嬰幼兒配方奶粉市場於2014-2016年的零售價值有所不同，主要是由於中國國家統計局的數據統計口徑於2017年之後發生了變化。在準備2017年上市申請文件時，嬰兒配方奶粉的零售量由城鎮╱農村居民人均奶粉購買量，城鎮╱農村居民人口數量及嬰兒配方奶粉佔所有奶粉購買比例相乘而得。其中，城鎮╱農村居民人均奶粉購買量數據從國家統計局獲得。而在準備招股章程時，城鎮╱農村居民人均奶粉購買量無法再從國家統計局獲得，因此，嬰兒配方奶粉的零售量由嬰兒配方奶粉產量加上嬰兒配方奶粉進口量，再減去嬰兒配方奶粉出口量而得。嬰兒配方奶粉產量數據來自國家統計局數據及中國奶業協會訪談，嬰兒配方奶粉進口量及出口量數據來自中國海關總署。

運營費用：截至2019年6月30日，本集團共計擁有5,422名全職員工。集團與本集團全職員工均已依法簽署僱用協議。該報告中所稱的50,000多名人員應該是包含了集團經銷商和終端零售店的所有市場服務人員所得出的數字。2018年，集團主要通過央視一套進行電視廣告宣傳。2019年，集團減少了央視一套的廣告投放時間，增加了央視九套和央視十四套的廣告投放時間。由於不同頻道的廣告時長單位成本差異較大，該等調整有助於集團控制電視廣告的投放成本。除電視廣告投放外，集團亦綜合利用各種媒體和渠道進行廣告宣傳，以期取得更佳的廣告宣傳效果。因此，電視廣告費用不應被作為計算集團整體廣告費用的基礎。此外，基於集團在嬰幼兒配方奶粉行業的龍頭地位，集團在與廣告服務供應商的談判中具備較強的議價能力。由於廣告服務供應商能夠向本集團提供可觀的折扣，集團得以在有效控制廣告成本的基礎上，增強集團品牌和產品的廣告宣傳力度。

集團與勞工及廣告相關的費用均已按照適用會計準則的要求入帳。招股章程附錄一中所載的公司2016年、2017年、2018年及截至2019年6月30日止的歷史財務資料及本公司2019年年度報告中所載的公司2019年的歷史財務資料均經獨立核數師安永會計師事務所審計，並出具無保留意見。聯席保薦人已對招股章程披露的公司的財務信息（包括勞工成本及廣告成本）及業務信息（包括員工人數）進行過獨立的盡職調查。飛鶴泰來收入及退稅：雖然泰來工廠尚在建設中，飛鶴（泰來）乳品有限公司於2016年成立後即開始進行貿易活動（即銷售本集團的產品），並由此產生收入及稅項。飛鶴泰來自2016年以來的退稅是基於該等貿易活動（而非基於生產活動）而產生的。

資本支出：(1)克東工廠：克東工廠的擴展，包括包裝處理能力的擴展以及配方乳粉智能化生產能力的擴展，其中包裝處理能力的擴展已於2018年底完成。而招股章程中披露的克東工廠的擴展，是指配方乳粉智能化生產能力的擴展（年乳粉生產能力由12,000噸擴展至52,000噸）。截至本公告之日，克東工廠配方乳粉智能化生產能力的擴展已完成；(2)金斯頓工廠：招股章程中披露的本公司金斯頓工廠之估計資本開支總額約為330.0百萬加元，用途包括廠房建設及設備採購，而Graham集團僅承擔了金斯頓工廠主體工程的基礎設施建設，僅為上述資本開支總額的一部分；(3)吉林工廠：吉林工廠於2019年11月完成基礎設施建設，於2020年1月取得生產許可證，於2020年5月通過政府驗收，取得了竣工備案登記證及不動產權證書。公司目前正在申請辦理嬰幼兒配方奶粉生產許可證並預計於2020年10月取得該證書。截至2020年6月30日，吉林工廠已發生人民幣356.4百萬元的開支。

公司已查詢主要合作銀行關於公司截至2020年6月30日於該等銀行賬戶的銀行存款餘額情況，其中銀行存款餘額超過人民幣1億元。

納稅記錄：公司已要求並取得國家稅務總局齊齊哈爾市稅務局、哈爾濱市雙城區稅務局、北京市密雲區稅務局及鎮賚縣稅務局出具的納稅證明，證明本公司位於中國境內的主要附屬公司按照適用的中國法律法規於2020年1-6月份的納稅總額（包括增值稅、企業所得稅等）約為人民幣19.3億元，較2019年同期增長約34%（公司位於中國境內的主要附屬公司按照適用的中國法律法規於2019年1-6月份的納稅總額（包括增值稅、企業所得稅等）約為人民幣14.4億元）。

整體來看，公司位於齊齊哈爾市的附屬公司為齊齊哈爾市A類信用等級納稅人，依法繳納稅款數額位居齊齊哈爾市第一。集團的納稅記錄亦可反映本集團整體的經營規模和狀況。2019年1至3月份，集團所適用的增值稅稅率為16%。2019年4月份至今，集團所適用的增值稅稅率為13%。10. 償還貸款：於2020年5月，公司已償還南洋商業銀行約383.3百萬美元主要用於支付特別股息的貸款。於2020年6月，公司已分別償還中國銀行多倫多分行及中國建設銀行多倫多分行38.5百萬加元及120百萬加元用於金斯頓廠房的貸款。
 

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