銳叔論市 沖高回落，這是又要回調了嗎？

《投資者網》特約國金證券分析師毛銳

承接前一天的強勢反擊態勢，加上隔夜外圍市場普漲的合力，昨日A股三大指數集體小幅高開，開盤後指數略為下探後，便在特斯拉、醫藥、在線教育和證券輪番上漲帶動下不斷攀升，在10點43左右行至高點，隨後上行壓力增大而有所回落。午後，指數總體呈現小幅震蕩回調態勢，漲幅繼續收窄。最終，上證指數、深成指、創業板指分别上漲1.25%、2.14%、3.02%報收，個股漲跌比達到12.77，呈現普漲格局。

技術上，昨日大盤雖然從上漲幅度上看還是比較強的，但是出現縮量且在K線上留下明顯的上影線，顯示在連續兩天較大反彈後，資金開始趨於謹慎，這點從北上資金從節後兩天淨流入近280億一下子減到25億上也有所體現。目前從滬指來看，仍處於大缺口下部，套牢盤壓力不大，離5日均線也還有些距離，理論上反彈還有點空間。不過創業板指在補缺後，從60分鍾籌碼分佈來看，1935點左右有個籌碼堆積峰值位，尚需要時間震蕩消化。

最近幾天市場的大幅波動更多是受到市場情緒的左右，節後首日的罕見大跌，顯然是有點反應過度了，隨後展開報復性反彈也在情理之中。任何事情都是過猶不及，預計市場情緒經過兩天較大反彈修復後，會逐漸平復，波動也會相應減小。

節後北上資金和保險資金積極入市，以及券商資管、公募、私募紛紛出手自購旗下權益類產品的情況，中基協數據顯示，截至2020年2月4日20時，至少有26家公募基金表示以固有資金及員工資金合計20餘億元認/申購旗下公募、專戶產品。說明這些大資金和銳叔一樣，都看好市場中期後市。不過短期而言，“黃金坑”的最終形成應該還需要一個反復確認和夯實的過程。從節奏上看，連續反彈後不必去追漲，仍需堅持逢低原則，買跌不買漲。

板塊和熱點方面，昨天最火的還是與疫情相關的品種，其中又以抗病毒特效藥、消毒水、在線辦公、在線教育等細分方向上最強。特效藥方面主要是圍繞瑞德西韋、阿比朵爾、達蘆那韋這三種藥物展開，相關公司昨天也是大面積漲停，預計短期内在疫情繼續發展的情況下仍有機會得到資金持續追捧。另外昨天國家衛生健康委員會發佈了《新型冠狀病毒感染的肺炎診療方案（試行第五版）》，在抗病毒治療方面，新版診療方案提出：在可試用α-幹擾素霧化吸入、洛匹那韋/利託那韋基礎上，增加“或可加用利巴韋林”，與這個利巴韋林相關的公司今天可以關註一下。昨天蘋果免費下載榜上處於第一第二的分别是釘釘和WPS，據統計春節後第一週，2億人在家辦公（釘釘），使得在線辦公、在線教育、視頻會議等題材得到資金追捧，這些題材的持續性也看疫情的變化吧。此外，與疫情相關的題材中，隨著節後返城潮來臨，還可以留意一下紅外體溫檢測類的上市公司。除與疫情相關品種外，這兩天特斯拉概念也較強，不多昨天午後有些走弱，部分龍頭股出現炸板情況，估計要調一下了，不過龍頭股走的是中長期趨勢，未來調下來就是低吸機會。

消息面上，2020年中央一號文件發佈，鎖定脫貧和補短板兩大任務。每年一號文件都利好農業板塊，昨天農業股盤中也有些異動了。但這個題材已有預期，一月初轉基因的熱度，農業股也拉升了一波，估計要成為持續性熱點有點難，還是觀望為好。

操作策略：

昨日大盤延續反彈，但午後出現乏力迹象，北上資金流入也明顯趨緩，顯示資金趨於謹慎。短線來看，底部的形成一般都有個反復確認和夯實的過程，中線來看，疫情影響只是暫時的，而其它有利因素則在不斷積累，上升行情可期。操作上，不宜追漲，但一旦出現陰線回調則可大膽加倉。激進者短線可繼續適當關註與疫情相關的題材機會。中線上可逢低關註新能源汽車、半導體、通信設備、雲計算等科技股跌下來的機會，以及銀行、基建產業鏈等低估值品種。

（國金證券毛銳 SAC執業編號：S1130519020002）

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