【港股收評】三大指數齊跌！PCB、有色金屬板塊跌幅靠前

原創

7月24日，港股三大指數集體調整。其中，恆生指數、國企指數均跌0.98%，恆生科技指數跌1.47%。

分板塊看，在整體市場情緒不佳的背景下，PCB 板塊跌幅慘重。其中，芯碁微裝（09630.HK）跌9.52%，建滔集團（00148.HK）跌7.37%，建滔積層板（01888.HK）跌7.32%，勝宏科技（02476.HK）跌6.78%，大族數控（03200.HK）跌5.31%。

消息面上,多重中長期利空持續壓製估值，遠期產能過剩風險成為市場核心擔憂，數據分析顯示，近兩年鵬鼎、滬電、勝宏等龍頭企業持續百億級加碼高階AIPCB產線,新增產能將在2026下半年至2028年集中投產；上遊銅箔行業結構性過剩凸顯,國內銅箔總產能180萬噸，全年實際需求僅115萬噸，產能利用率不足65%,低端銅箱廠商持續降價搶單，自上而下壓縮中游PCB企業毛利空間。

銅礦股、有色金屬、黃金等板塊也表現低迷。其中，贛鋒鋰業（01772.HK）跌5.23%，靈寶黃金（03330.HK）跌5.23%，五礦資源（01208.HK）跌5.03%，洛陽鉬業（03993.HK）跌4.49%，中國黃金國際（02099.HK）跌4.39%，江西銅業股份（00358.HK）跌4.31%，天齊鋰業（09696.HK）跌4.30%，金力永磁（06680.HK）跌4.14%。

消息面上，市場對美聯儲降息的預期降至低點，甚至可能迫使美聯儲加息，推動美元走強，美元指數重回101點上方。以美元計價的有色金屬因此承壓，價格面臨估值重估。有分析認為，金屬需求的增長已不再具有周期性特徵，也影響了市場情緒。前期支撐銅價的智利礦山停產風波，因實際影響有限而逐步降溫。此外，錫等品種因緬甸供應恢復、下游處於消費淡季，供需格局轉鬆。

風電股、綠電概念、核電、光伏等電力板塊承壓。其中，大唐新能源（01798.HK）跌5.97%，東方電氣（01072.HK）跌5.17%，大唐發電（00991.HK）跌4.92%，金風科技（02208.HK）跌4.57%，信義能源（03868.HK）跌4.26%，新特能源（01799.HK）跌3.96%，福萊特玻璃（06865.HK）跌3.00%，中廣核礦業（01164.HK）跌3.16%，中核國際（02302.HK）跌2.96%。

多家機構指出，今年電價下調幅度高於預期，且電力需求增長前景放緩，導致電力股基本面面臨轉弱壓力，多家大行近期紛紛下調了內地電力股的目標價及部分個股的投資評級。此外，近期動力煤價格出現上漲，直接推高了火電企業的燃料成本。疊加夏季用電高峰期帶來的頂峰保供壓力，火電企業的成本控制挑戰加劇，盈利能力受到擠壓。

雲辦公、雲計算、手遊股、短視頻概念、明星科網股、AI應用等科技板塊也紛紛走弱。阿里巴巴-W（09988.HK）跌4.26%，五一視界（06651.HK）跌3.89%，金蝶國際（00268.HK）跌2.65%，阿里健康（00241.HK）跌2.62%，嗶哩嗶哩-W（09626.HK）跌2.51%，騰訊控股（00700.HK）跌2.38%，百度集團-SW（09888.HK）跌2.34%，快手-W（01024.HK）跌2.27%。

其他方面，菸草概念、奢侈品股、香港零售股、豬肉概念、航空、新消費概念等板塊亦有不同程度的下行。

漲幅榜上，存儲概念、芯片等板塊逆市走高。瀾起科技（06809.HK）漲6.67%，智譜（02513.HK）漲5.64%，天數智芯（09903.HK）漲3.49%，豪威集團（00501.HK）漲1.76%，兆易創新（03986.HK）漲1.52%。

消息面上，WAIC期間，華東地區（杭州）首座國產TPU千卡智算集群落成儀式舉行。該集群由杭州電信、中興通訊與中昊芯英聯合打造，為中國電信體系內首個大規模國產TPU集群部署項目。