消息面上，特斯拉計劃在其奧斯汀工廠開展人形機器人Optimus的訓練工作，旨在通過實地數據採集與實操訓練，加速該機器人的工業應用落地進程。馬斯克稱，公司已經讓人形機器人在工廠裡執行一些簡單的任務，但並未透露具體内容。他表示：「我認為到今年年底，Optimus 將能夠完成更復雜的任務，不過它仍將主要被部署在工業環境。明年年底，我們將正式向公眾銷售 Optimus」。
機構指出，特斯拉鏈産品批量環節已進入逐步收斂階段，近期明確增量進展為V3版本獲最高層認可，這與此前産品需持續修改的狀態有顯著不同。從當前節點往後看，板塊超額收益核心來源將從技術叠代轉向供應鏈變化，産品版本確定收斂後，産業推進主旋律將變為供應鏈量産。基於這一産業邏輯轉變，建議重點關注當前市場預期較低的相關標的，這類標的在後續量産推進中有望獲取超額收益。
2026年特斯拉三代産品量産將推動産業拐點，馬斯克預計2027年將面向C端銷售機器人，目標在2026年底完成復雜任務。産業鏈備産節奏逐步到位，特斯拉自2025年起已向博眾精工等供應商下發100萬台産綫招標，博眾精工獲得超1億元訂單，靈巧手手部組裝産綫已啓動。同時，特斯拉釋放了1000萬台人形機器人産綫的備産意向，機構預計産綫將在2026年或2027年上半年到位，供應鏈産能和訂單基本落實。
當前機器人板塊關注度相對較低，但自2025年12月以來，該板塊的絕對收益顯著，指數收益率達到15%-20%。機構預計隨著産業鏈訂單落地和春季躁動行情，板塊關注度將提升。IDC數據顯示，全球人形機器人出貨量達到1.8萬台，同比增長500%。其中，全尺寸人形機器人佔比42%。需求主要集中在文娛（佔比超過50%）和科研（佔比30%），而數據採購、工業制造及倉儲物流的需求相對較小。競爭格局方面，致遠以超過5萬台的出貨量領先，宇樹出貨量約為4-5千台。機構預計到2026年，隨著技術的落地，國内外主機廠將推動應用場景的落地和主機IPO，人形機器人産業將進入商業化加速階段。
截至2026年1月23日 15:00，國證機器人産業指數(980022)強勢上漲1.69%，成分股利元亨上漲8.09%，航天智裝上漲7.93%，昊誌機電上漲6.53%，弘訊科技，豐立智能等個股跟漲。機器人ETF鵬華(159278)上漲1.53%，最新價報1.2元。拉長時間看，截至2026年1月23日，機器人ETF鵬華近1周累計上漲1.01%。
流動性方面，機器人ETF鵬華盤中換手7%，成交9925.69萬元。拉長時間看，截至1月23日，機器人ETF鵬華近1月日均成交1.37億元。
機器人ETF鵬華緊密跟蹤國證機器人産業指數，國證機器人産業指數反映滬深北交易所機器人産業相關上市公司的證券價格變化情況。
數據顯示，截至2025年12月31日，國證機器人産業指數(980022)前十大權重股分別為綠的諧波、雙環傳動、機器人、石頭科技、科沃斯、三花智控、拓普集團、鳴誌電器、領益智造、埃斯頓，前十大權重股合計佔比39.32%。
機器人ETF鵬華(159278)，場外聯接(A：025698；C：025699；I：025700)。
内容來源：有連雲
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