核电股持续走强！AI热潮下，板块投资机遇凸显？

原創

1月16日，核电概念股再度上扬，板块交投活跃。

截至收盘，中广核矿业（01164.HK）大涨4.95%，中核国际（02302.HK）涨4.38%，中广核电力（01816.HK）涨1.99%，中广核新能源（01811.HK）跟涨。

事实上，2026年开年以来，港股核电概念板块就走出了一波稳健升势，板块中多只个股受到资金青睐。中核国际表现最突出，年内股价累计涨幅超35%，中广核矿业也累涨逾23%。

从驱动因素看，当前全球人工智能热潮持续升温，AI题材成为开年资本市场最强主线，产业链上下游被资金轮番炒作。而核电作为AI能耗重要能源类型的投资逻辑，正被市场不断挖掘和强化。

近几年来，在AI技术浪潮下，大量数据中心涌现，对电力需求急剧增长，引发电力危机。

标普全球分析显示，AI爆发式增长，使2026年全球数据中心电力需求将增长17%；到2030年，年均增长率将达14%，潜在需求可能超过2200太瓦时。当前，由AI数据中心引发的“电荒”已在美欧地区蔓延。

而排放极低，输出稳定性较佳的核电，既匹配AI、数据中心等高端场景长期能耗刚需，又契合碳中和目标，被业内视为破解AI能源困境的关键方向之一。

在此背景下，“发展核能”成为全球主要经济体的政策共识。美国特朗普政府提出2050年美国核电装机400GW的庞大计划；在欧洲，法国、英国等国对核电的态度也转为积极，将核电视为能源独立和低碳转型的关键支柱；中国已连续四年保持年度审批核电机组数量在10台以上，行业发展步伐明显加快。

在产业端，国际算力巨头密集签署核能供电协议，提前锁定能源供给。例如，Meta达成多项核能供电协议；谷歌与Kairos、NextEra签约，拿下总计约1.1吉瓦的核电供应；微软与 Constellation Energy 联手，将重启一座可提供835兆瓦（MW）电力的核电站。

财信证券近日研报指出，数据中心的快速发展使得对稳定、低碳的电力需求持续快速增长，而核电具备持续供电、低排放特性，与数据中心全天候运行的需求完美契合。长期核能供电协议有望为科技巨头锁定能源自主权，规避价格波动风险。该行强调，看好“科技+核能”融合发展的未来趋势。

另值得一提的是，在日前举办的2025香港财富管理高峰论坛暨第十二届“港股100强”颁奖典礼上，中广核电力与中广核新能源双双斩获“年度优秀新能源上市公司”大奖。“港股100强”评选深耕港股市场十数载，既是资本市场的价值标杆，也是行业发展的投资风向标，此番奖项的颁发，彰显了资本市场对优质核电企业价值的认可。

综合来看，随着AI数据中心扩容与电力紧缺的矛盾持续升级，核电板块的超预期增量需求正在逐步释放，在政策与产业的双重催化下，这条“AI +能源”的主线有望持续演绎。