AI應用概念股年末飙漲，接棒「算力」板塊？

原創

12月31日，在全年最後一個交易日，A股市場中的AI應用概念股集體爆發，展現出接棒此前領漲的「算力」板塊的勢頭。

截至收盤，藍色光標（300058.SZ）漲20%，易點天下（301171.SZ）漲10.23%，掌閱科技（603533.SH）漲10%，世紀天鴻（300654.SZ）、中文在線（300364.SZ）、昆侖萬維（300418.SZ）、科大訊飛（002230.SZ）均走強。

這輪行情背後，是市場對AI技術從基礎設施建設向商業化應用落地階段過渡的強烈預期。

事件催化：Meta天價收購點燃AI智能體想象

近日有媒體報道，Meta以數十億美元收購開發AI應用Manus的公司蝴蝶效應。這是Meta成立以來第三大收購，花費僅次於WhatsApp和Scale AI。據悉，Manus已累計處理超147萬億Token、創建8000萬台虛擬計算機，服務數百萬用戶，加入Meta後將深度整合進其生態。

此舉徹底點燃了資本市場對於AI應用、AI智能體的想象力。

事實上，全球AI巨頭都在積極推動AI智能體發展。早在今年上半年舉行的Google開發者大會上，谷歌宣佈將智能體模式引入了Chrome、Gemini App等場合，微軟也在加碼AI智能體，積極將Windows改造為AI智能體核心平台。

國內方面，以字節跳動、阿里巴巴、騰訊為代表的科技大廠在應用層全面發力，豆包、千問、混元等「國民級」應用正加速跑馬圈地，致力於成為AI時代的超級入口。這些應用已超越簡單問答，開始承擔用戶意圖理解、復雜任務調度與跨工具編排的核心平台功能。

產業趨勢：2026年或成AI應用商業化加速元年

隨著AI算力基礎設施的逐步完善和成本下行，產業重心正從「建底座」向「用起來」遷移。業內人士指出，2026年將是AI應用商業化明顯加速的一年。投資機會不僅存在於超級AI入口平台，也廣泛分佈於難以被簡單復制的垂直領域專業應用，以及AI原生硬件、AI編程、AI視頻等細分賽道。

值得注意的是，資本市場也為AI應用企業打開了大門。「大模型六小虎」中的智譜正在衝刺「全球大模型第一股」，MiniMax也已通過港交所聆訊，或創下AI企業從成立到上市的最快紀錄。這為整個應用層的估值提供了新的參照系。

多家券商在2026年投資策略中明確指出，AI產業鏈的投資機會將從硬件端向應用側擴散。頭豹研究院預測，到2029年，中國大模型市場將超1400億元、智能體市場突破357億元，前者驅動總體基建擴張，後者亦快速成長，彰顯其作為大模型核心落地形態的商業化放量潛力。

結尾——

2026年1月14日，由香港資本市場專業人員協會與德勤聯合主辦的「香港資本市場：回顧與展望」專題分享會將於太古廣場盛大召開。

據悉，本次活動特邀「紅籌之父」梁伯韬先生擔任主講嘉賓。梁先生將以歷史視角切入，回溯香港金融市場發展的關鍵里程碑，剖析產業結構、市場流動性等當前核心挑戰，探討包括制度創新在內的改革路徑，併展望2026年全球金融市場的全新機遇。

鑒於席位有限，本次報名將以先到先得方式進行。敬請於2026年1月11日前透過二維碼完成報名，報名成功後，屆時憑收到的報到二維碼入場。