如何用一只基金投資熱門科技成長賽道龍頭股？

全球降息周期和中國産業趨勢的交相輝映下，成長方向仍然為市場相對一致的判斷。

一方面，海外逐步開啓降息周期，主流市場流動性均保持充裕，風險偏好處於較高水平。若開啓連續的降息周期，對提振對於經濟增長的中長期預期也有所幫助。

另一方面，中國在半導體、機器人、軍工、創新藥等多個領域有實質性突破，科技+制造的市場關注度持續提升，市值佔比亦持續增長。

圖：2024年後全球進入降息周期

數據來源：Wind

圖： 科技、高端制造等領域的市值佔比或仍在係統性提升過程中

數據來源：Wind，截至2025年9月24日

對於投資選擇而言，當前較難的問題在於市場輪動較快的背景下，如何選到合適的成長板塊或是成長基金：

從板塊角度來說，自創業板和科創板成立以來，其囊括了中國新發的大多數新興成長公司，是備受投資者關注投資板塊。

進一步落實到指數角度，兩個囊括了各成長行業龍頭公司的重點指數——科創創業50指數以及創業板指備受關注，這兩個指數從去年9月以來均已上漲超100%。

圖： 創業板指和科創創業50在成長行情中具備較強彈性

數據來源：Wind，截至2025年9月24日

（1）科創創業50指數：囊括兩大板塊成長龍頭的尖兵

科創創業50指數包含了科創板和創業板市值最大的50只公司。

在一輪中期成長行情中，通常多個景氣賽道都會有機會（例如19-21年，新能源/半導體/醫藥等）。科創創業50基本覆蓋主要的成長行業，在成長行情中具有更好的風險收益比，適用於看好成長風格或新興産業，但短期主綫相對難判斷的區間。

科創創業50指數基本覆蓋了當前市場一致看好的主要投資主題，包括國産算力（22%）、光通信（21%）、端側芯片及消費電子（7%）、半導體設備材料（5%）、儲能（4%）等。

圖： 科創創業50指數細分領域分佈

數據來源：Wind，截至2025年9月24日

表：科創創業50指數前十大成份股

數據來源：Wind，截至2025年9月24日

（2）創業板指：AI硬件+新能源雙輪驅動

創業板Beta1：AI硬件産業鏈。通信、電子分別為創業板指第二、第三大權重行業，合計權重約32%。近期多筆AI産業鏈大額投資和AI合作凸顯AI的下半場進入到基礎設施的全面擴張，繼續關注AI基建帶來的高增長預期。

創業板Beta2：新能源産業鏈。電力設備與新能源為創業板指第一大權重行業，權重約27%。相關龍頭公司受益於新技術與需求驅動雙重因素：其中固態電池産業鏈技術持續突破，進入中試關鍵期；儲能電池需求則持續超預期，價格底部企穩開始回升。

創業板指AI硬件産業鏈+新能源産業鏈權重合計約60%。與其他板塊對比，創業板當前估值仍具備相對性價比，有望成為增量資金關注的重點板塊，後續AI與新能源需求強度為創業板強度的關鍵要素。

對投資者而言，想用一只基金投資熱門科技成長賽道，相關産品：創業板ETF（159915，場外聯接基金A類：110026；C類：004744；Y類：022907）分享AI硬件+新能源的産業升級紅利，科創創業ETF（159781）囊括科創板和創業板兩大板塊成長龍頭的尖兵。

内容來源：有連雲