全指現金流ETF基金(563830)近1周漲幅居同類基金首位，機構：險資有望成為紅利板塊最堅實的流動性支撐

截至2025年9月1日 10:40，中證全指自由現金流指數(932365)上漲0.30%，成分股健康元(600380)上漲9.98%，白銀有色(601212)上漲9.94%，捷佳偉創(300724)上漲7.31%，興業銀錫(000426)上漲6.00%，洛陽鉬業(603993)上漲4.69%。全指現金流ETF基金(563830)上漲0.18%，最新價報1.14元。拉長時間看，截至2025年8月29日，全指現金流ETF基金近1周累計上漲2.34%，漲幅排名可比基金1/13。

流動性方面，全指現金流ETF基金盤中換手0.39%，成交7.09萬元。拉長時間看，截至8月29日，全指現金流ETF基金近1年日均成交878.31萬元。

【事件/資訊】

9月1日以後，普通型人身險産品預定利率最高值將從2.5%降至2.0%，分紅險預定利率最高值從2.0%降至1.75%，萬能險預定利率最高值則從1.5%降至1%。

【機構解讀】

1、從産品/消費端兩個影響，儲蓄型保險産品收益有所下降，保障型産品保費可能上漲。最後反映的還是低利率時代下的資産配置。

2、根據申萬證券的統計，2025年H1保險公司新增保費收入3.73萬億，同比去年上半年+5.3%，雖然預定利率持續調整，但在實際無風險利率同步走低的過程中，保險依舊好賣。此外在中性假設下，預計2025年度險資增量資金超過6600億元。這些資金構成紅利板塊最堅實的流動性支撐。

3、對於當前市場下紅利跑輸大盤，我們認為短期風格仍會偏成長，可以考慮成長風格更為顯著的自由現金流指數。或者在紅利的基礎上，配置「紅利+科技」槓鈴策略，以及對於盈利觸底的周期類紅利（煤炭、油氣）、消費類紅利（酒、家電等）、穩定類紅利（水電、公路等）保持關注。

【相關標的】

全指現金流ETF基金(563830)，場外聯接(博時中證全指自由現金流ETF聯接A：024833；博時中證全指自由現金流ETF聯接C：024834；博時中證全指自由現金流ETF聯接E：024835)：跟蹤中證現金流指數，自由現金流充沛的企業不僅顯示出強大的經營效率和議價能力，還具備更強的抗風險能力和股東回報潛力（如分紅、回購）。配置自由現金流指數，可係統性地捕捉這類高質量公司，幫助投資者在低利率環境下聚焦真正具備持續創造現金能力的企業，優化組合穩健性和長期收益潛力。

從收益能力看，截至2025年8月29日，全指現金流ETF基金自成立以來，最高單月回報為7.66%，最長連漲月數為4個月，最長連漲漲幅為13.08%，漲跌月數比為3/0，上漲月份平均收益率為3.96%，月盈利百分比為100.00%，月盈利概率為89.09%，歷史持有3個月盈利概率為100.00%。

回撤方面，截至2025年8月29日，全指現金流ETF基金成立以來最大回撤3.31%，相對基準回撤0.32%。回撤後修復天數為12天，在可比基金中回撤後修復較快。

費率方面，全指現金流ETF基金管理費率為0.50%，託管費率為0.10%。

跟蹤精度方面，截至2025年8月29日，全指現金流ETF基金今年以來跟蹤誤差為0.148%。

全指現金流ETF基金緊密跟蹤中證全指自由現金流指數，中證全指自由現金流指數選取100只自由現金流率較高的上市公司證券作為指數樣本，以反映現金流創造能力較強的上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年8月29日，中證全指自由現金流指數(932365)前十大權重股分別為中國海油(600938)、五糧液(000858)、中遠海控(601919)、洛陽鉬業(603993)、格力電器(000651)、牧原股份(002714)、中國鋁業(601600)、陝西煤業(601225)、正泰電器(601877)、泸州老窖(000568)，前十大權重股合計佔比57.03%。

（文中個股僅作示例，不構成實際投資建議。基金有風險，投資需謹慎。）

全指現金流ETF基金(563830)，場外聯接(博時中證全指自由現金流ETF聯接A：024833；博時中證全指自由現金流ETF聯接C：024834；博時中證全指自由現金流ETF聯接E：024835)。

以上産品風險等級為：中高 （此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲