紅利低波100ETF(159307)近1周新增規模居同類産品第一，港股紅利ETF博時(513690)備受資金關注，紅利資産或仍具備一定的吸引力

截至2025年8月28日 13:02，中證紅利低波動100指數(930955)下跌0.36%。成分股方面漲跌互現，太陽能(000591)領漲3.95%，華域汽車(600741)上漲3.02%，成都銀行(601838)上漲2.83%；天地科技(600582)領跌3.79%，林洋能源(601222)下跌1.81%，山西焦煤(000983)下跌1.67%。紅利低波100ETF(159307)下跌0.46%，最新報價1.08元。拉長時間看，截至2025年8月27日，紅利低波100ETF近2周累計上漲0.55%。

流動性方面，紅利低波100ETF盤中換手0.83%，成交1039.03萬元。拉長時間看，截至8月27日，紅利低波100ETF近1月日均成交2009.44萬元，居可比基金前2。

截至2025年8月28日 13:02，恒生港股通高股息率指數(HSSCHKY)上漲0.33%，成分股中國海洋石油(00883)上漲4.29%，中國財險(02328)上漲3.73%，中信銀行(00998)上漲3.06%，建發國際集團(01908)上漲2.32%，華潤置地(01109)上漲1.91%。港股紅利ETF博時(513690)多空膠著，最新報價1.09元。拉長時間看，截至2025年8月27日，港股紅利ETF博時近3月累計上漲11.84%。

流動性方面，港股紅利ETF博時盤中換手2.55%，成交1.21億元。拉長時間看，截至8月27日，港股紅利ETF博時近1月日均成交2.33億元。

截至2025年8月28日 13:02，中證全指自由現金流指數(932365)下跌0.12%。成分股方面漲跌互現，捷佳偉創(300724)領漲16.46%，正泰電器(601877)上漲9.99%，美暢股份(300861)上漲9.31%；菜百股份(605599)領跌6.93%，錦泓集團(603518)下跌6.40%，飛亞達(000026)下跌5.96%。全指現金流ETF基金(563830)下跌0.53%，最新報價1.13元。拉長時間看，截至2025年8月27日，全指現金流ETF基金近1周累計上漲2.54%。

流動性方面，全指現金流ETF基金盤中換手18.03%，成交322.21萬元，市場交投活躍。拉長時間看，截至8月27日，全指現金流ETF基金近1周日均成交522.14萬元。

【事件/資訊】

27日市場集體下跌，截至收盤，上證指數跌1.76%，微盤股和紅利跌幅較大，萬得微盤股指數跌3.69%，深證紅利跌1.99%。主題方面，科創AI沖高回落，收盤漲3%，港股創新藥下跌近4%，市場賺錢效應較差。

【為什麼會大跌，機構指出】

從消息面來看，下跌主要有以下幾個原因：

1、前期漲幅過大，資金獲利了結。

2、「茅台魔咒」的心理暗示，加速資金兌現。

3、監管降溫，市場傳言監管層開始收緊對自媒體平台薦股、渲染「牛市」等行為的監控，禁止將重大政治活動與股市掛鈎。

4、流動性失衡：資金過度集中於少數AI硬件龍頭，其他板塊「失血」，市場生態失衡。

5、金融板塊拖累：中國平安上半年淨利下降、國金證券調整融資保證金等事件，加劇市場緊張情緒。

【牛市結束了嗎，機構分析】：

1、核心驅動邏輯未變：牛市多暴跌，本次大跌是交易因素帶來的調整，並不改變市場運行長期邏輯。支撐中國股市上市的動力——經濟轉型、無風險利率下沉、資本市場改革——這些中長期邏輯依然成立，短期良性、健康的調整並不會改變長期的趨勢。

2、健康調整，利於長遠：在持續上漲後，出現快速的獲利回吐，有助於釋放超買壓力，清洗浮籌。歷史上的牛市進程中，類似的急跌慢漲並不罕見。只要核心邏輯未被破壞，短期的良性調整反而能使行情走得更遠。

3、節奏變化，而非方向逆轉：需要留意的是，經過此次調整，市場上漲的斜率可能會放緩，波動可能會加大，市場將從普漲轉向更注重基本面驗證的結構性機會。

【機構分析】

1、牛市中倉位是核心，健康的回調都是好的上車機會。配置上仍推薦「科技+紅利」的槓鈴策略。

2、科技端風險偏好提升以及産業邏輯並沒有證僞，只不過是從純粹流動性驅動的成長股變成了有一定景氣邏輯的成長股。

3、紅利端，利率下行帶來的資産重新配置需求並沒有改變，居民存款搬家的路還很長，紅利資産仍然具備一定的吸引力，只不過是從股息率的確定性轉向業績的確定性。

4、此外，配置中增加黃金、30年國債也可以增加組合的抗波動能力。

【相關標的】

紅利低波100ETF（159307）、港股紅利ETF博時（513690）、全指現金流ETF基金（563830）

規模方面，紅利低波100ETF近1周規模增長218.65萬元，實現顯著增長，新增規模位居可比基金1/5。

份額方面，紅利低波100ETF最新份額達11.48億份，創近1年新高。

從資金淨流入方面來看，紅利低波100ETF近4天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得765.69萬元淨流入，合計「吸金」1537.97萬元，日均淨流入達384.49萬元。

數據顯示，槓桿資金持續佈局中。紅利低波100ETF前一交易日融資淨買額達196.27萬元，最新融資餘額達2167.41萬元。

截至8月27日，紅利低波100ETF近1年淨值上漲21.00%，居可比基金第一。從收益能力看，截至2025年8月27日，紅利低波100ETF自成立以來，最高單月回報為15.11%，最長連漲月數為3個月，最長連漲漲幅為5.99%，漲跌月數比為9/6，上漲月份平均收益率為3.38%，月盈利百分比為60.00%，歷史持有1年盈利概率為100.00%。截至2025年8月27日，紅利低波100ETF近3個月超越基準年化收益為12.77%，排名可比基金1/4。

截至2025年8月22日，紅利低波100ETF近1年夏普比率為1.25，排名可比基金1/4，同等風險下收益最高。

回撤方面，截至2025年8月27日，紅利低波100ETF今年以來最大回撤6.18%，相對基準回撤0.10%，在可比基金中回撤風險較低。回撤後修復天數為36天，在可比基金中回撤後修復較快。

費率方面，紅利低波100ETF管理費率為0.15%，託管費率為0.05%，費率在可比基金中最低。

跟蹤精度方面，截至2025年8月27日，紅利低波100ETF今年以來跟蹤誤差為0.053%，在可比基金中跟蹤精度較高。

紅利低波100ETF緊密跟蹤中證紅利低波動100指數，中證紅利低波動100指數選取100只流動性好、連續分紅、股息率高且波動率低的上市公司證券作為指數樣本，採用股息率/波動率加權，以反映股息率高且波動率低的上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年7月31日，中證紅利低波動100指數(930955)前十大權重股分別為山西焦煤(000983)、冀中能源(000937)、廈門國貿(600755)、北元集團(601568)、大秦鐵路(601006)、雅戈爾(600177)、中國石化(600028)、雙匯發展(000895)、南鋼股份(600282)、海螺水泥(600585)，前十大權重股合計佔比20.43%。

規模方面，港股紅利ETF博時最新規模達46.81億元。

數據顯示，槓桿資金持續佈局中。港股紅利ETF博時最新融資買入額達485.72萬元，最新融資餘額達770.41萬元。

截至8月27日，港股紅利ETF博時近2年淨值上漲50.34%，指數股票型基金排名265/2272，居於前11.66%。從收益能力看，截至2025年8月27日，港股紅利ETF博時自成立以來，最高單月回報為24.18%，最長連漲月數為3個月，最長連漲漲幅為15.60%，上漲月份平均收益率為4.95%。截至2025年8月27日，港股紅利ETF博時近3個月超越基準年化收益為10.16%。

截至2025年8月22日，港股紅利ETF博時近1年夏普比率為1.98。

回撤方面，截至2025年8月27日，港股紅利ETF博時今年以來相對基準回撤0.39%。回撤後修復天數為37天。

費率方面，港股紅利ETF博時管理費率為0.50%，託管費率為0.10%。

跟蹤精度方面，截至2025年8月27日，港股紅利ETF博時近1月跟蹤誤差為0.028%。

港股紅利ETF博時緊密跟蹤恒生港股通高股息率指數，恒生港股通高股息率指數旨在反映可通過港股通買賣的香港上市且擁有高股息證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年8月27日，恒生港股通高股息率指數(HSSCHKY)前十大權重股分別為兗礦能源(01171)、恒隆地産(00101)、中國宏橋(01378)、海豐國際(01308)、信義玻璃(00868)、恒基地産(00012)、中國石油股份(00857)、電訊盈科(00008)、建發國際集團(01908)、中煤能源(01898)，前十大權重股合計佔比29.96%。

從收益能力看，截至2025年8月27日，全指現金流ETF基金自成立以來，最高單月回報為3.87%，最長連漲月數為3個月，最長連漲漲幅為5.03%，漲跌月數比為2/0，上漲月份平均收益率為2.11%，月盈利百分比為100.00%，月盈利概率為88.68%，歷史持有3個月盈利概率為100.00%。

回撤方面，截至2025年8月27日，全指現金流ETF基金成立以來最大回撤3.31%，相對基準回撤0.32%。回撤後修復天數為12天，在可比基金中回撤後修復較快。

費率方面，全指現金流ETF基金管理費率為0.50%，託管費率為0.10%。

跟蹤精度方面，截至2025年8月27日，全指現金流ETF基金今年以來跟蹤誤差為0.147%。

全指現金流ETF基金緊密跟蹤中證全指自由現金流指數，中證全指自由現金流指數選取100只自由現金流率較高的上市公司證券作為指數樣本，以反映現金流創造能力較強的上市公司證券的整體表現。

數據顯示，截至2025年7月31日，中證全指自由現金流指數(932365)前十大權重股分別為中國海油(600938)、中遠海控(601919)、五糧液(000858)、格力電器(000651)、牧原股份(002714)、洛陽鉬業(603993)、陝西煤業(601225)、中國鋁業(601600)、泸州老窖(000568)、正泰電器(601877)，前十大權重股合計佔比57.53%。

（文中個股僅作示例，不構成實際投資建議。基金有風險，投資需謹慎。）

紅利低波100ETF(159307)，場外聯接(博時中證紅利低波動100ETF聯接A：021550；博時中證紅利低波動100ETF聯接C：021551)，相關指數基金(博時中證紅利低波動100指數發起式A：019853；博時中證紅利低波動100指數發起式C：019854)。

港股紅利ETF博時(513690)，場外聯接(博時恒生高股息ETF發起式聯接A：014519；博時恒生高股息ETF發起式聯接C：014520)。

全指現金流ETF基金(563830)，場外聯接(博時中證全指自由現金流ETF聯接A：024833；博時中證全指自由現金流ETF聯接C：024834；博時中證全指自由現金流ETF聯接E：024835)。

以上産品風險等級為：中 （此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲