早盤消息面0822|江蘇化工目錄升級、FP8 生態+國産算力共振…

【消息面一：化工】

江蘇化工目錄升級：時隔五年修訂《江蘇省化工産業結構調整限制、淘汰和禁止目錄》，農藥成為重災區，新增限制包括 「化學合成類農藥原藥新産能、光氣新生産點」，直接指向揚農化工、江山股份、利民股份等龍頭份額提升的長期邏輯。

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【消息面二：半導體/芯片】

·FP8 生態 + 國産算力共振

·設備

·北方華創新高：2025 年淨利潤預期 80 億元，對應 PE 32 倍處於區間下沿；長存、華虹擴産進度超預期，國産設備訂單高增。邏輯：國産設備滲透率仍有翻倍空間，政策要求新建晶圓廠提高國産比例，訂單可見度延續至 2026 年。

·芯片

·下一代國産芯片全面擁抱FP8：華為910x、寒武紀 690、摩爾綫程 S5000 均支持 FP8 精度；DeepSeek V3.1 官方確認採用UEM80FP8格式，明確為 「即將發佈的下一代國産芯片設計」。雲天勵飛：自研NPU Nova500 原生支持 FP8；中芯南方14nm唯一量産推理芯 FP8；政府千卡集群訂單16億元分三年確認；AS1 雲推理芯片DeepVerse 12nm 明年 AI 流片。中興微-壁仞-華虹「小同盟」：中興已在華虹n+2下單10億元級推理芯片，預計 Q4 送測。邏輯：FP8 精度訓練可降低顯存佔用 50 - 75%，國産芯片生態適配加速，推理與訓練場景滲透率提升。

·存儲

·兆易創新：NOR Flash Q3 合約價普漲 10 - 15%；大容量 108Mb - 2Gb 領漲；SLC（NOANo3 漲價 10 - 18%）；公司定制化 DRAM（3D 堆疊 + 先進封裝）在汽車、AR/VR 手機端量産，2026 年營收彈性大。

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【消息面三：傳媒】

·伽馬數據：1 - 2025 月國内遊戲收入 1630 億元同比 + 14%，用戶規模 6.9 億創紀錄；騰訊、網易 Q2 收入全面超預期。

·新品催化：騰訊《無畏契約》手遊預約超 6000 萬，巨人《名將錄》、遊族《將夜 2》年内上綫，板塊估值有望回歸 25 - 30 倍。

相關産品：傳媒ETF·159805

【消息面四：光伏】

光伏 「協同限産」：六部委座談會後，矽料企業報價兩周内從 4.8 萬 / 噸升至 5.3 萬 / 噸，協會計劃 9 月産出環比持平；華電集團組件開標價已重返成本綫以上。邏輯上，政策首次打通 「制造 — 終端」 價格傳導，矽料、組件盈利修復具備持續性。

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内容來源：有連雲