江西宜春8座雲母礦停産整改，創業板新能源ETF鵬華(159261)機會凸顯

消息面上，江西宜春8座雲母礦因權證、環保問題集中整改，寧德時代枧下窩、江特電機、中礦資源等停産或檢修，月度供給或減少1萬噸LCE。機構推演若停産持續，25年碳酸鋰過剩量從17萬噸降至10萬噸以内，價格中樞上移至8-9萬元/噸;資源龍頭天齊、贛鋒、中礦、盛新鋰能獲得資金增配。

分析認為，寧德時代枧下窩礦已計提減值36億元，停産對盈利影響有限:碳酸鋰漲價可通過價格聯動完全傳導，歐洲動力與儲能需求旺盛全年出貨650 GWh、淨利660億元，25-27年復合增速約25%，對應26年PE僅16倍。

不少券商認為，此次停産利好較大。據財通證券研報，此次江西多個鋰礦或因礦證審批流程也面臨停産可能，或導致每月7000噸—8000噸碳酸鋰當量受到影響。瓷土礦轉鋰土礦對應稅率也將大幅提高成本，疊加9—11月傳統旺季供需更緊，多重因素推高碳酸鋰價格。天風證券也認為，此次寧德鋰礦爭議落地，對江西地區後續類似問題有代表性意義，碳酸鋰供給收縮預期加劇，或迎來價值重估。

截至2025年8月8日 15:00，創業板新能源ETF鵬華(159261)上漲1.05%，最新價報1.06元。

創業板新能源ETF鵬華緊密跟蹤創業板新能源指數，創新能源指數反映深交所創業板市場新能源産業上市公司的運行特徵。

數據顯示，截至2025年7月31日，創業板新能源指數(399266)前十大權重股分別為寧德時代(300750)、匯川技術(300124)、陽光電源(300274)、億緯鋰能(300014)、欣旺達(300207)、先導智能(300450)、羅博特科(300757)、晶盛機電(300316)、當升科技(300073)、金力永磁(300748)，前十大權重股合計佔比62.13%。

内容來源：有連雲