斬獲近60億美元大訂單，「AI製藥第一股」晶泰控股火了！

原創

8月6日，在醫藥大牛市的呼聲中，港股的「AI製藥第一股」晶泰控股（02228.HK）終於瘋狂了一把，股價跳空大漲12.42%，報7.42港元/股，市值約298.1億港元，距離300億港元大關僅一步之遙。另外，晶泰控股今日顯著放量，單日成交金額高達58.7億港元，可以算作歷史天量。

數十億資金的瘋狂湧入，背後的導火索是一則重磅的利好公告——

消息面，晶泰控股宣佈與DoveTree完成總訂單規模59.9億美元的管線合作簽約。公告顯示，晶泰控股目前已收到協議約定的首付款5100萬美元。除首付款外，公司還有權獲得4900萬美元的進一步付款，以及金額高達58.9億美元的潛在里程碑付款及銷售分成。

本次合作創下AI+機器人新藥研發領域訂單規模的新紀錄，令資本市場嘩然。晶泰控股2024年營收為2.66億元（人民幣），本次訂單金額是去年公司營收的150倍以上。

資料顯示，晶泰控股主營業務涵蓋AI製藥領域，和當前大火的創新藥板塊有著千絲萬縷的關繫。

過往開發一款新藥可能需要超過10年時間和10億美元以上的資金，而且藥物結構設計高度依賴專家經驗，新藥篩選失敗率高，藥企的投資回報率不斷下降。而現在，在藥物研發的早期階段，憑借醫藥領域的大數據，運用AI技術進行藥物靶點的發現與挖掘、藥物分子虛擬篩選、藥物分子設計與優化等，從而縮短研發週期、降低成本、提升早期藥物發現的成功率，驅動行業達到整體的降本增效。

晶泰控股是AI製藥領域的先行者，公司目前建立了小分子、抗體和PROTAC等從靶點到臨床前候選化合物的AI藥物發現能力，並和國内外多家製藥巨頭達成合作。

本次合作，晶泰控股將為DoveTree選定的多個主要針對腫瘤學、免疫及炎症疾病、神經繫統疾病及代謝失調領域的靶點，發現和開發小分子及抗體類候選藥物。

DoveTree背後創始人是Gregory Verdine教授，他是哈佛大學化學繫終身教授，是化學生物學的先驅，亦是傑出連續創業家。Verdine教授創立或共同創立了超過十家生物科技公司，其中包括五家上市公司。Verdine教授現擔任Andreessen Horowitz (a16z)的投資合夥人，其顧問委聘方包括美國國家癌症研究所及哈佛醫學院等頂尖研究機構。

關於本次合作，Verdine教授認為結合晶泰科技的AI技術優勢和其自身多年的藥物開發經驗，有望為全球患者帶來突破性療法。與此同時，行業大拿的認可將為晶泰控股帶來標桿效應，對公司的長遠發展無疑是有利的。

國盛證券稱，晶泰控股是AI for Science全球領袖，其背後的核心優勢在於算法和數據。在算法方面，公司已積累晶體結構預測模型CSP、自由能微擾算法FEP等超過200個AI垂類模型。

值得注意的是，今年6月，阿斯利康以53億美元（1.1億美元預付款+最高52.2億美元的後續付款）與石藥集團（01093.HK）達成戰略合作，利用石藥自主研發的AI高效藥物發現平台優化靶向蛋白結合能力，加速新型口服小分子候選藥物開發。

晶泰控股、石藥集團等上市公司利好頻出，背後或反映出當前AI製藥領域進入「質變」階段。

上海證券認為，AI可精準識别藥物分子特性，預測生物分子結構，被視為加速新藥研發進程的關鍵。國投證券研報表示，全球AI製藥市場規模已從2021年的7.92億美元躍升至2024年的17.58億美元，年復合增長率超30%。國内市場方面，根據頭豹研究院，2019—2023年，中國AI製藥市場規模由0.7億元增加至4.1億元，年復合增速達57.4%。預計2024—2028年，市場規模將由7.3億元增加至58.6億元，年復合增速達68.5%。