軍貿邏輯有望驅動板塊重估，高端裝備ETF(159638)上漲1.60%，成分股航天電子漲停

截至2025年8月4日 10:33，中證高端裝備細分50指數強勢上漲1.67%，成分股航天電子漲停，江航裝備上漲7.57%，中國海防上漲4.04%，七一二、北方導航等個股跟漲。高端裝備ETF(159638)上漲1.60%。

流動性方面，高端裝備ETF盤中換手1.54%，成交1892.09萬元。拉長時間看，截至8月1日，高端裝備ETF近1周日均成交6065.76萬元。

規模方面，高端裝備ETF最新規模達11.99億元。數據顯示，槓桿資金持續佈局中。高端裝備ETF最新融資買入額達214.49萬元，最新融資餘額達1918.17萬元。

截至8月1日，高端裝備ETF近1年淨值上漲26.30%。從收益能力看，截至2025年8月1日，高端裝備ETF自成立以來，最高單月回報為19.30%，最長連漲月數為3個月，最長連漲漲幅為21.15%，上漲月份平均收益率為6.36%。

財通證券指出，當前國防軍工行業的PE-TTM（84.92）在過去十年中的分位數為77.27%，航空裝備-申萬II行業的PE-TTM（76.50）分位數為71.02%，估值水平處於歷史相對高位。區域沖突加劇強化各國安全訴求，全球軍費開支進入上行周期，帶動軍貿市場持續擴容，疊加國産化替代能力提升，軍貿邏輯有望驅動板塊重估。

興業研究指出，我國商業航天産業處於從導入到成長的初期階段，産業熱情高，初創企業多，但企業發展不均衡。《關於加強商業航天項目質量監督管理工作的通知》提出的監管政策通過全壽命周期質量管理、終身追究等機制，為産業規模發展築牢安全底綫，促使企業重視質量和技術建設，進而推動我國商業航天規範化發展。

數據顯示，截至2025年7月31日，中證高端裝備細分50指數前十大權重股分別為中航沈飛、航發動力、中航光電、中航西飛、菲利華、中航機載、中國長城、航天電子、海格通信、中航成飛，前十大權重股合計佔比46.03%。

場外投資者可通過中證高端裝備細分50ETF聯接基金（018028）佈局行業輪動機會。

内容來源：有連雲