新三板掛牌十年終赴港，「勝軟科技」首次遞表

摘要：勝軟科技於2025年1月23日首次向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人為廣發證券。公司是智慧能源解決方案市場的領導者和先行者，2024年前三季度收入1.63億元，淨虧損0.11億元，毛利率31.74%。

LiveReport獲悉，來自山東東營的山東勝軟科技股份有限公司SHANDONG VICTORYSOFT CO., LTD.（簡稱「勝軟科技」）於2025年1月23日在港交所遞交上市申請，擬在香港主板上市。這是該公司第1次遞表，其於2015年8月14日在新三板掛牌，代碼833339。

公司是以突破產業發展瓶頸為目標的數智化解決方案提供商，加速產業數智化轉型。公司為大中型能源企業、制造業中小企業及公共管理機構提供覆蓋信息化建設到數智化建設全鏈路的一體化解決方案。

根據弗若斯特沙利文報告，作為智慧能源解決方案及智慧油氣田解決方案市場的領導者和先行者，公司助力實現勘探開發環節數智化轉型的層層突破：

• 按2023年收益計，公司是中國智慧油氣解決方案市場前五大參與者中唯一的獨立解決方案提供商，並在中國獨立智慧能源解決方案市場排名第三。·公司是工信部認定的49家國家級跨行業跨領域工業互聯網平台中專注能源行業的唯一代表。

• 公司是中國領先能源企業中國石化在智慧油氣田領域最大的獨立解決方案提供商，也是中國石化油氣田生產指揮系統（「PCS」）的主要供貨商，助力中國石化實現對其所有油氣田生產流程的統一管控，極大提升經營效率。

• 公司開創性地發佈油氣行業首個垂類大模型識油大模型並在多個行業場景落地應用。公司也參與了昆侖大模型的建設。

作為能源勘探開發信息化服務的先行者，公司在政府部門及能源企業對能源安全不斷重視的背景下應運而生，公司的歷史可以追溯到1993年成立的中國石化集團勝利石油管理局信息中心。

迄今為止，公司已形成覆蓋安全生產、節能減排、質量控制、供應鏈管理、設計與開發、制造執行、運營管理、倉儲與物流、運營與維護等九個關鍵領域的數智化解決方案。公司為石油化工及石油裝備等12個行業提供智能制造解決方案，支持88個工業應用場景，打造融合行業運營技術（「OT」）系統的輕量雲服務及雲端協同服務。

在智慧城市方面，公司以產業園區、應急指揮和政府事務解決方案賦能公共管理機構。截至2024年9月30日，公司累計完成智能城市項目近300個，助力城市管理效率提升。

• 智慧能源解決方案：聚焦產業鏈中附加值最高的油氣行業上遊，圍繞油氣勘探、石油工程、油氣開採、油氣生產、安全環保和經營管理等油氣田周期的各個關鍵階段提供解決方案。

• 智能制造解決方案：透過雲帆工業互聯網平台，為制造業中小企業數智化轉型提供咨詢規劃、軟件定制開發、產線改造以及系統集成優化等全周期服務。

• 智慧城市解決方案：協助公共管理機構建立數智化運營管理體系，提供智能決策支持，提升政府效率，並提高居民滿意度。已就產業園區、應急指揮和政府事務推出了三大類解決方案，亦可提供包括城市管理各層面在内的綜合性解決方案。

財務分析

截至2023年12月31日止兩個年度、2023年及2024年前9個月：

收入分别約為人民幣3.91億、5.02億、1.57億及1.63億，2024年前9月同比增長率為3.64%；

毛利分别約為人民幣1.62億、1.91億、0.64億及0.52億，2024年前9月同比增長率為-18.77%；

淨利分别約為人民幣0.38億、0.54億、-0.13億及-0.11億，2024年前9月同比增長率為-11.34%；

毛利率分别約為41.40%、38.11%、40.50%及31.74%；

淨利率分别約為9.63%、10.70%、-8.14%及-6.96%。

公司2023年收入、毛利及淨利均有較高增長，其中淨利增幅達43%；2024年前三季度收入微增，淨虧損收窄11%，但毛利下滑19%，毛利率由40%以上降至32%。

截至2024年9月30日，前三季度經營現金流為365.5萬，期末現金0.28億，貿易應收2.63億，短期借款0.41億，長期借款0.16億。現金儲備較為吃緊。

行業前景

中國智能能源解決方案市場規模

按收益計算的中國智慧能源解決方案市場由2018年的人民幣114億元增至2023年的人民幣269億元，復合年增長率為18.7%，並預計於2028年達至人民幣594億元，2023年至2028年的復合年增長率為17.2%。

行業地位

按2023年收益計算，中國智慧能源解決方案市場相對分散，前十五大市場參與者的市場份額合計為36.4%。公司於2023年在中國智慧能源解決方案市場中排名第12，市場份額為1.2%。

公司為2023年中國智慧能源解決方案市場中的第三大獨立解決方案提供商，市場份額為2.4%。

公司於2023年在中國智慧油氣田解決方案市場中排名第五，市場份額為1.9%。

公司為2023年中國智能油氣田解決方案市場的最大獨立解決方案提供商，市場份額為5.2%。

可比公司

同行業IPO可比公司有：安控科技(300370.SZ)、安東油田服務(3337.HK)

董事高管

主要股東

IPO前，徐先生持股41.25%，為公司控股股東。姚鴻斌持股5.58%，傅林持股3.98%，施玉軍持股3.95%，範崇海持股2.72%，陳穎持股2.04%，趙金亮持股1.20%，張皓持股0.55%，程麗慧持股0.03%。於全國股轉系統的其他股東持股38.70%。

中介團隊

據LiveReport大數據統計，勝軟科技中介團隊共8家，其中保薦人1家，近10家保薦項目數據都挺穩定；公司律師共計2家，數據參考不多。但這個組合綜合數據量過少。

文章來源：活報告公眾號