香港首單De-SPAC，一度暴漲500%！阿里又拿下一個IPO！

一、香港首單De-SPAC

10月30日，獅騰控股(2562.HK)成功通過SPAC借殼方式登陸港交所，聯席保薦人為海通國際、招銀國際。

公司本次SPAC借殼對象為匯德收購-Z，發起人為金管局前總裁陳德霖、渣打銀行前大中華區主席曾璟璇以及巨溢。

上市首日，公司股價開盤即暴漲100%至20港元，早盤十點半時一度漲超500%，但之後漲幅大幅收斂，收盤上漲70%，報17港元，最新總市值73.81億港元。全天成交58.8萬股，成交額約1401萬港元。

經紀商方面，首日淨買入最多的是中銀國際、寶生證券、匯豐證券，分别淨買入4.95萬股、4.25萬股、1.95萬股；淨賣出最多是的富瑞金融、銀河證券、浙商國際，分别淨賣出7.60萬股、3.30萬股、0.15萬股。

二、阿里又拿下一個IPO

De-SPAC股份交割方面，PIPE投資者認購總額為5.51億港元。繼承公司完成合並交割後，阿里巴巴新加坡、戈壁創投旗下Meranti、李敘平等目標公司股東合計持股80.62%，PIPE投資者合計持股12.70%，SPAC發起人合計持股5.76%，獲準許股權融資承配人持股0.02%。阿里巴巴仍為合並後新公司的單一最大股東。

獅騰控股Synagistics在新加坡注冊成立，為東南亞領先的數據驅動數字商務解決方案平台。按2023年的收益計，公司為東南亞十大數字解決方案提供商之一，市場份額約為3.0%。

公司為品牌合作夥伴提供綜合性數字商務解決方案：(1)在直接面向品牌（「D2B」）業務模式下，為品牌提供數據驅動的數字商務解決方案，涵蓋數字商務的各個方面；(2)在直接面向消費者（「D2C」）業務模式下，直接向消費者銷售品牌產品。

2021、2022、2023年及2024年前4月，公司收入分别為0.86億、1.13億、1.27億及0.36億新元，年内虧損分别為0.11億、0.13億、0.17億及0.04億新元，毛利率分别為27.55%、27.20%、25.08%及26.09%。

三、香港SPAC情況

自港交所2022年批準SPAC上市後，港股目前共上市了5家SPAC公司，均為2022年上市。

獅騰控股借殼匯德收購-Z上市，是香港首單完成De-SPAC交易的案例。

已經發佈並購公告的還有Aquila（7836.HK）與找鋼網合並、Vision Deal（7827.HK）與趣丸集團合並。

Interra則已經逾期未發佈並購公告，根據SPAC上市要求，Interra應在2024年9月16日之前刊發並購公告，目前時間已經過了。8月26日，Interra曾發佈公告建議將並購公告及完成日期推後6個月，但並未見到聯交所批準。

目前Interra的股東已經贖回了約71%的股份。公告顯示，其股東已經贖回了8914萬股A類股，公司已發行股份數降至3598.5萬股。

而根據五只SPAC的並購時間要求，Vision Deal目前也僅剩一個多月的窗口，留給其De-SPAC的時間已然不多。

值得一提的是，2024年8月23日，香港證監會與聯交所宣佈就18C章特專科技公司及特殊目的收購公司（SPAC）並購交易規定作短期修改，重點下調了18C及SPAC公司上市或投資的最低市值要求。

在SPAC並購交易方面，一方面，下調最低獨立第三方投資額至《主板上市規則》所載現時規定有關投資金額相對De-SPAC目標議定估值所佔的百分比，或者5億港元的較低者。

另一方面，第三方投資者的獨立性測試調整使其與18C章特專科技公司的資深獨立投資者獨立性測試一致，其中包括評定基準時間、核心關連人士等方面的細則。

文章來源：活報告公眾號