環球同此涼熱！美國光伏迎「倒閉潮」，多只概念股跌成「渣」

原創

2020年以來，‌中國光伏迎來了「雙碳」風口，再加上‌政府出台政策，‌有效激發了光伏行業的活力，整個市場一片欣欣向榮，眾多光伏企業憑借風口走向了資本市場，並一度獲得了大發展。‌

然而，自2022年下半年開始，光伏行業迎來風雲突變，市場競爭趨於白熱化，矽料、矽片及電池片等多個環節產品價格遭遇斷崖式下跌，通威股份（600438.SH）、TCL中環（002129.SZ）等一些光伏企業的業績和股價表現隨即急轉直下，如下圖光伏概念指數的走勢一般。

進入2024年，國内光伏產業的困境依舊，連隆基綠能（601012.SH）、通威股份、TCL中環、晶澳科技這樣的龍頭都預計在上半年出現虧損。

其中，隆基綠能預計今年上半年歸母淨利潤同比由盈利轉為虧損，虧損額在48億元人民幣至55億元人民幣區間，主要系受制於光伏行業整體供需錯配、各環節主要產品市場銷售價格大幅下降的影響，以及對參股矽料企業的投資收益減少，預計計提存貨減值金額45億元人民幣到48億元人民幣。

值得注意的是，不好過的不單單是國内的光伏企業，其實美國的光伏行業也是一樣的遭遇，近期更是哀嚎遍地。

有媒體報道稱，過去10年來在補貼政策激勵下快速發展的美國光伏產業，正迎來一波「破產潮」的衝擊，許多光伏企業正面臨著巨大的經營壓力。

羅仕證券稱，在2023年，美國有100多家戶用光伏公司和經銷商破產，是前3年總數的6倍；並預計還將有100多家公司面臨破產。

具體到一些光伏企業，其中美國太陽能巨頭SunPower（SPWR.US）的股價（前復權）在2021年的巅峰時期曾一度達到57.52美元，但是自那之後其股價整體一直處於下跌狀態。而在2024年7月18日（當地時間），SunPower突然跳空暴跌40.08%，並在次日再跌55.01%，7月22日小幅反彈5.37%，目前股價僅為0.72美元。

投行Roth MKM稱，SunpPower在7月17日通知經銷商，公司不再支持新租賃和購電協議銷售，無法再提供安裝服務，並將停止發貨。

有一些分析師認為，這家老牌光伏廠商正在走向終結，很可能將進入破產清算程序；更有機構直接將其目標價下調至0美元。

據悉，SunPower在很大程度上依賴太陽能設備制造商Enphase（ENPH.US）生產的產品，如果SunPower的業務消失，Enphase可能會受到損害。

另外，在SunpPower之前，美國光伏制造商Toledo Solar近日也宣佈將立即終止所有研發工作並逐步停止運營，公司即將倒閉。更早一些時候，美國最大戶用光伏安裝廠商之一的Titan Solar Power也於6月28日宣佈永久性停業。

除了上述三家大廠外，2024年年内還有Infinity Energy、Solcius和Kayo Energy等多家光伏公司倒閉。

總的來看，一些光伏企業的倒閉影響的並不僅僅是自身，而是對光伏上下遊產業鏈也會造成影響。

根據分析，高利率、融資趨緊、激烈的市場競爭以及一些州政府的刺激政策退坡，被視為是導致美國光伏產業陷入「破產潮」的主要原因所在。

而目前在美股市場，僅VivoPower、第一太陽能、Nextracker三家光伏概念公司年内股價是上漲的，Sunrun（RUN.US）、SunpPower、SolarEdge Technologies、Array Technologies等其他光伏概念股均在年内遭遇下跌。

值得一提的是，羅仕證券在近日一場網絡研討會上表示，美國光伏市場正在逐步調整適應利率環境，多重因素疊加之下，2024年美國戶用光伏安裝量將同比下滑20%，衝擊波似乎在下半年仍將持續。