印度股市“开挂”再创新高，印尼紧随

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纵观2023年全球主要股市表现，美国、日本、法国、德国、印度等多国股市均一度创下历史新高。

其中，印度股市无惧美联储加息和俄乌冲突，直接“开挂”创下八年连涨纪录；印尼股市也不甘示弱，连续三年上涨创下新高。

进入2024年，这两个新兴国家的股市延续旺盛趋势，丝毫没有“高处不胜寒”的走势。

“两印”股市连创新高

北京时间3月7日，印度股市再迎来新突破。截至当日收盘，印度SENSEX30指数收涨0.05%，报收74119.39点，继续创下历史新高。

此外，以印度国家证券交易所(NSE)中最重要的50只个股编制而成的Nifty 50指数近来也持续站上新高点。

受益于整体股市蒸蒸日上的推动，印度股市的市值也一路走到全球台前。美国投行杰富瑞（Jefferies）的分析师上月发布的一份报告表示，印度股市目前总市值约为4.3万亿美元，是全球第五大股票市场。过去20年来，印度股市的年回报率一直保持在10%。

而根据Wind援引世界银行数据，2022年底印度股市总市值为3.6万亿美元。即一年多来，印度股市总市值增长了约7000亿美元，折合人民币约5万亿。

印尼股市在近日的表现也相当惊艳，3月7日，印尼雅加达综合指数上涨0.6%，至7373.96点，超过1月创下的收盘点位历史峰值。

印尼股市近三个月来吸引了资金的大量流入，Wind数据显示，2023年12月、2024年1月及2月，印尼股市资金净流入分别为4.97亿美元、5.34亿美元及6.5亿美元。

中信证券数据显示，截止2023年底，印尼交易所总市值达7123亿美元，规模在东盟新兴市场中居首。市场结构方面，前十大市值公司占整体股市市值比例接近50%，行业集中度也普遍较高。

“两印”经济动力足

“两印”股市表现如此强劲，背后是这两个国家上市公司盈利水平持续、可预期的趋势性增长，这同经济长期稳定增长息息相关。

作为全球两大新兴国家之一，在全球产业链重塑及其国内政策变化下，印度和印尼经济增长提速。

近年来，印度成为全球经济增长最快的主要经济体。印度具有人口红利，承接产业链潜力巨大，为此，莫迪政府积极吸引大公司投资，并投资数十亿美元升级基础设施，刺激了印度经济的增长。

根据印度政府近日发布的数据，2023年第四季度印度的国内生产总值（GDP）同比增长8.4%，高于此前市场预计的6.6%左右。此前发布的2023年第三季度GDP则增长了7.6%，也明显超过印度储备银行(央行)等的预测值。

与此同时，近年来，印度政府也持续在金融市场进行大刀阔斧的改革，注重投资者保护和投融资平衡，稳妥推进金融市场对外开放，吸引了大量外资入场。

国联证券此前研报提到，2023年以来印度市场自4月起强势反弹，主要得益于外资的流入。从投资者结构来看，外资在印度流通股持有比例最高。从NSE流通市值分布来看，外资占比最大，达37.10%。

印尼是人口大国，劳动力资源丰富，2022年人口规模达2.76亿。同时，印尼也是东南亚最大经济体，资源禀赋优势显著。

近年来，印尼持续推进产业“下游化”，大力吸引外资提升制造业实力。其中，由布里斯班格里菲斯大学和上海复旦大学发布的报告表明，去年中国对亚太地区投资总额接近200亿美元，增长37%。其中，印度尼西亚是最大的单一接收国，接收金额约为73亿美元。

过去几年，印尼经济增长中枢维持在5%-6%。今年年初，印度尼西亚官方从不同渠道释放信号，预测该国2024年经济增长将达5.2%。从多方位潜力看，印尼也是全球不容忽视的发展中国家，有可能会成为世界经济的下一个“王炸”。

中信证券在研报中表示，股票市场方面，继续看好印尼市场的配置价值，建议重点关注消费、金融和房地产板块。