AI服務器賽道爆發，浪潮信息放量漲停10%！

原創

A股的反彈行情愈演愈烈，各個細分賽道被資金不斷挖掘。

3月1日，AI服務器概念股爆發，截至發稿，浪潮信息（000977.SZ）放量漲停10%，紫光股份（000938.SZ）漲10%，工業富聯（601138.SH）漲5.83%，中科曙光（603019.SH）漲4.12%。

消息面，海外巨頭戴爾由於AI服務器需求增長，Q4業績優於預期，美股盤後暴漲。這背後體現出整個AI產業繼續加速發展的訊號，算力作為AI的基座需求猛增，帶動相關服務器產品的高增長。

受惠於北美雲端數據中心業者訂單帶動，一些機構預計，AI服務器今年出貨成長率有望達雙位數，搭載高端人工智能訓練芯片（如英偉達H系列或AMD MI系列）的機種出貨量有望翻倍成長。

而公開資料顯示，浪潮信息在人工智能服務器領域的市佔率連續多年佔據國内第一名，隨著國内AI的窮追猛趕，公司後續亦有望獲得更充沛的訂單，海外的樂觀情緒很快映射至A股，公司股價快速封板。

業績方面，浪潮信息2023年第三季度實現營收232.99億元，同比大幅增長30.04%，收入增速出現明顯的上行拐點。公司同期歸母淨利潤約為4.61億元，雖同比下降22.06%，但降幅較上半年明顯收窄。

另一家頗受關注的龍頭工業富聯2023年第三季度實現營收1220.42億元，實現歸母淨利潤63.24億元，同比增長28.42%，且創下上市以來的歷史同期新高。背後原因是基於AI算力市場的景氣度，公司擴大與英偉達的合作，甚至表示未來將和英偉達共同開發「AI工廠」，計劃建造大量基於英偉達CPU和GPU及其網絡技術的計算系統。

此前，市場一直在擔憂漂亮國半導體出口管制升級，試圖遏制中國AI產業的發展，英偉達芯片（包括A100，A800、H100等）供給將出現短缺，而國内GPU產品在諸多方面與海外差距較大，突破難度高。這或將導致國内AI服務器產商的供應鏈受到負面影響，業績受到壓制。

不過，英偉達亦有對策，公司對華「特供版」AI芯片H20將在今年3月份英偉達GTC2024大會開完之後，全面接受預訂，最快四周可以供貨，雖然是閹割版本，但聊勝於無，國内產商仍有一定發展空間。

龍年伊始，AI賽道仍利好不斷。OpenAl發佈文生視頻Al大模型Sora，算力需求繼續爆發，國資委近期會議亦要求央企加強人工智能投入，加速建設一批智算中心。長期來看，算力賽道韌性十足，相關服務器廠商作為「賣水人」，有望持續受益。

近期，AIGC賽道備受矚目，國產替代進程加速，我國芯片技術不斷取得突破等利好消息紛紛湧現，對半導體全產業鏈產生極大提振。這或許是二級市場在缺乏新穎題材或概念的情況下，資金選擇加碼傳統行業及題材的重要原因之一。市場預期向好，信心逐漸修復，企業業績逐步兌現，整個賽道都洋溢著積極向上的發展趨勢。