BOSS直聘Q3業績亮點頗多，但公司收入同比仍下降！

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11月29日，國内知名在線招聘平台BOSS直聘(BZ.US)公佈了截至2022年9月30日的第三季度業績。本季度公司業績亮點頗多：營業收入超市場預期；非美國通用會計準則下，連續六個季度盈利，月活躍用戶數(MAU)環比大幅增長。

收入同比下降，但環比上升

三季報顯示，2022年第三季度，BOSS直聘的營業收入達到11.786億元（1.657億美元），超市場預期；經調整後（非美國通用會計準則）淨利潤為3.766億元人民幣（5290萬美元），已連續六個季度實現盈利。

不過需要說明的是，本季度公司營業收入與經調整後淨利潤都是同比下降狀態，前者同比降幅為2.7%，後者同比降幅為2.2%。

從本季度收入結構看：

（1）面向B端（企業端）：公司面向企業客戶的在線招聘服務收入為11.645億元（1.637億美元），同比下降2.7%；

（2）面向C端（求職者）：來自其他服務的收入為1410萬元（200萬美元），主要包括向求職者提供的付費增值服務，較2021年第三季度的1460萬元同比下降3.4%。

雖然公司本季度收入同比下降，但從環比看卻上升6.0%。這一結果或與第三季度招聘需求環比回暖有關。

加大研發投入與宣傳

從公司本季度運營數據看，第三季度BOSS直聘MAU達3240萬，環比增長22%，創歷史新高。三季度BOSS直聘新增完善用戶達1400萬人，對比之前截至8月15日的約800萬累計新增完善用戶數，保持了良好的增長態勢。

公司對本季度業績感到滿意，首席財務官點評本季度業績稱：「在第三季度，我們凸顯了穩健的盈利能力，同時我們的收入超過了公司此前的業績指引目標。」

BOSS直聘創始人、董事長兼CEO趙鵬表示，「三季度的主題就是刻苦努力。相比於二季度，隨著許多城市的招聘求職市場呈現出回暖趨勢，公司收入也有了較好的提升。」

第三季度用戶環比增長可能離不開BOSS直聘的研發力度加大。從三季報公佈的數據看，第三季度BOSS直聘的研發費用為2.902億元（4080萬美元），較2021年同期的2.093億元同比增長38.7%，公司稱研發費用增長，主要原因是研發人員人數增加以及以股份為基礎的補償費用增加。此前公開的信息顯示，截至2022年6月30日，BOSS直聘研發團隊近1400人。

此外，借著2022年卡塔爾世界杯（FIFA）的熱度，BOSS直聘也加大了宣傳投入。基於2018年世界杯和2022年冬奧會的成功經驗，11月18日BOSS直聘成為2022年卡塔爾世界杯亞太區域官方贊助商。公開資料顯示，本屆世界杯的中國贊助商數量有6家，BOSS直聘就佔其一。作為卡塔爾世界杯亞太區域官方贊助商，BOSS直聘將充分借助世界杯契機促進直聘服務在行業、地域間覆蓋的廣度與滲透率的提升。

從第三季度銷售和營銷費用看，同比下降4.7%，但隨著第四季度世界杯贊助商的宣傳投入，公司第四季度的銷售和營銷費用或環比增長。東方證券預計，營銷投入加大下，第四季度公司可能小幅轉虧。

對於未來業績，東方證券短期下調了BOSS直聘的盈利預測。該機構表示，大環境復雜導致招聘需求不確定性增強，世界杯期間公司加大營銷投入，因此短期下調盈利預測，2022-24年調整歸母淨利潤為5.99/15.03/24.13億元（原預測8.00/16.60/29.37億元）。

BOSS直聘在第四季度業績指引中，也給出了謹慎的收入預期。公司預計其第四季度營業總收入在10.5億元-10.9億元，同比下降0-3.8%。