港股回落！内房股、物管股等集體調整，影視娛樂等消費股繼續走高

原創

11月16日，港股全天震蕩回落，三大指數止步連續多日大漲行情。截至收盤，恒指跌0.47 %，國企指數跌0.7%，恒生科技指數跌0.23%。

盤面上，大型科技股表現分化，京東集團-SW跌2.12%，美團-W跌2.46%；哔哩哔哩-W（09626.HK）漲6.15%，網易-S漲3.45%，快手-W漲1.15%。

近期連日走強的内房股、物管股等概念集體進入調整。相關概念股中，雅居樂集團跌超23 %，時代中國控股跌17.4 %，龍光集團跌15.24%，時代鄰里、旭輝永升服務、世茂服務均跌近14%，新城發展跌超13%。

近段時間，房地產行業利好消息不斷。11月份政策先重啓房企債融資「第二支箭」，之後又出台十六條措施支持房地產市場平穩健康發展，顯著提振了市場信心，過去一周，地產股顯著反彈，例如，雅居樂集團11月以來累計漲幅近6成。

多機構表示，房地產一系列的扶持政策，給行業注入一劑「強心劑」。中短期看，地產板塊行情依舊值得期待。

另外，家用電器、建築建材、鋼材、家居裝修等板塊與地產行業關聯性較強，大有「一榮俱榮，一損俱損」的特性。過去一周，在地產股走強的帶動下，上述板塊進入上行通道，伴隨著地產股的回調，上述板塊亦同步走弱。

漲幅榜上，影視娛樂、多元化零售、超市及便利店、旅遊及觀光、其他零售、醫藥、珠寶鍾表、服飾、酒精飲料等大消費類表現繼續活躍。

實際上，近段時間，大消費板塊堪稱港股行情反轉的排頭兵。據富途行情顯示，進入11月以來，影視娛樂指數累漲超40 %；多元化零售累漲近43 %。

消息面上，11月份以來，防疫政策繼續優化，「20條」出台後，文旅局也積極響應政策，出行、旅遊情緒持續發酵，為國内出行、消費等領域帶來積極的復蘇信號。

西部證券表示，當前多數消費板塊已經具備長期配置價值，消費龍頭基於明年盈利預期，估值已經回歸到歷史低位水平。三季報盈利見底的輪廓明晰；隨後價值板塊有望迎來一輪估值切換行情，為市場的全面反轉奠定堅實的基礎，成長板塊的新一輪上漲也將在市場底部形成後逐步展開。

其他方面，手遊股、雲計算、元宇宙等概念板塊繼續走高，電力股、風電股也有不錯的漲幅。其中，心動公司漲17.24%，飛魚科技、百奧家庭互動均漲超14%，騰訊控股（00700.HK）漲2.22%，瑞風新能源、華能國際電力股份漲近3%，華潤電力、龍源電力、新天綠色能源等跟漲。

展望後市，廣發證券表示，港股今年核心觀察要素是兩個——首先是國内增長預期重新統一（盈利改善），其次是美債利率上行壓力得到緩解。

具體來看，1）近期增長政策的優化調整，有望改善港股的信用和盈利預期。2）海外流動性收緊的擔憂有望逐步緩和，10月美國核心CPI超預期下降，美債利率大概率在今年底明年初確認下行拐點。