國際金價創逾2年半新低！各方都在大肆抄底黃金？

原創

被譽為保值之王的黃金，如今價格卻如同碎片般跌落，令不少投資者蠢蠢欲動。

對於金價來說，俄烏衝突的張力無法「擊退」美聯儲加息帶來的反擊，導致金價持續下探。

Wind數據顯示，近日，COMEX黃金再創階段性新低，最低達1621.1美元/盎司，較今年最高點2078.8美元/盎司下降了22%。

國際金價此次再次探底，不但創下逾2年半新低，同時連續7個月下跌的趨勢已創下50多年來最長的連續下跌記錄。

國際金價如此疲弱，影響因素甚多，主要原因還是在於老美的加息。此外，全球疫情、全球經濟衰退以及地緣局勢帶來的擔憂情緒，也給金價帶來了極大的壓力。

加息預期令金價持續承壓

多年前的佈雷頓森林體系，確立了美元和黃金掛鈎的格局。雖然後來佈雷頓森林體系解體，但國際黃金價格由美元定價，因此金價和美元呈負相關關系。當美元升值時，國際金價則反向波動。

今年2月，突然爆發的俄烏衝突給國際金價打了一劑「興奮劑」，在全球避險情緒帶動下，國際金價曾一度飙升到近2100美元/盎司。

但隨後，歐美等國陷入令人不安的通脹困境中，在此背景下，美聯儲鷹派態度強硬，開啓了罕見的加息熱潮，為的是控制通脹，將經濟拉回正常軌道之上。美國的貨幣政策，開始主導了金價的走勢。

今年二三季度，受美聯儲大幅加息影響，國際金價一蹶不振。目前，美聯儲仍在加息路上未有停下來的意思，而英國、澳大利亞等其他發達國家也紛紛開始加息，使貨幣名義利率上升打壓金價。

那麽，美聯儲加息已經到頭了嗎？

儘管市場許多人仍在爭論美聯儲是否會調整政策，或至少在未來幾個月有放緩加息步伐的可能性，但美聯儲仍有可能在本周三再次大幅加息。

芝商所(CME)利率觀察工具(FedWatch)顯示，本周三(2日)會議後美聯儲宣佈加息75基點的概率為85%，12月加息75基點的概率為49%。

對於美聯儲而言，美國國内的物價壓力依然非常棘手。作為美聯儲最關注的通脹指標，9月美國個人消費物價指數(PCE)同比增長6.2%，與8月持平，是其長期目標的3倍。

高盛在研報中預計，美聯儲本周加息75個基點，12月加息50個基點，明年2月和3月各加息25個基點。高盛還補充稱，「令人不安的高」通脹、放緩經濟增長的必要性，以及對過早放松政策的擔憂，是美聯儲可能在明年2月份之後繼續收緊政策的主要原因。

各方都在大肆抄底黃金？

全球央行對黃金興趣濃厚，一般將黃金用於為外匯儲備分散風險，這也鼓勵了其他投資者考慮黃金積極的投資特性。

11月1日，世界黃金協會最新發佈的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，2022年三季度全球黃金需求總量(不包括場外交易)同比增長28%，達到1181噸。與2021同期相比，今年年初至今的黃金需求增長18%，恢復至疫情前水平。

全球黃金需求量的提升，亞洲地區各大央行起到了重要的推動作用，「吸金」能力十足。

一直以來，黃金在中國、日本、印度等亞洲國家的外匯儲備名列世界前茅，對黃金的興趣十分濃厚。根據世界黃金協會的數據，今年三季度，以中國等亞洲國家為主的各國央行出於外匯儲備多樣化的目的購買了近400噸黃金，是去年同期的四倍多，這使得今年迄今為止的央行購買總量達到了自1967年以來的最高水平。

不只是國家在「抄底」，很多上市公司也在積極囤金。如「礦茅」紫金礦業(02899.HK)近來開啓了買買買模式：10月11日，出資40億元成為中國最大單體金礦第二大股東；10月18日，出資26億元收購南美最大在產金礦之一的Rosebel金礦項目。

在亞洲，買黃金不僅是抵制通貨的手段，同時亦是一種文化。這種特殊的文化情節，在民間也尤為突出。

近日，六福集團(00590.HK)發佈了靓麗的三季度運營數據。數據顯示，2023財年二季度（7月-9月）公司黃金產品及定價首飾產品的同店銷售增長分别為+62%及-8%。對於黃金產品同店銷售大幅增長的原因，六福集團稱：「由於金價偏軟，黃金產品於香港市場銷情暢旺，因此，縱使在高基數下，本集團零售業務於2023財政年度第二季之整體同店銷售增長由上一季度的-1%轉負為正至+40%。」

周大福(01929.HK)近日也披露了截至9月30日的季度主要經營數據，中國内地市場、中國香港特區、中國澳門特區及其它市場的黃金產品銷售量都有所增長。其中，黃金首飾及產品類别包括按重量及固定價格出售的黃金產品在内地的同店銷售上升了9.4%。