赚麻了！矿业股的三季报都是金钱的味道

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日期：2022年10月21日 下午3:28作者：遥远 編輯：May

这年头，最赚钱的行业不是新能源汽车行业，也不是半导体行业，而是它们最上游的矿产行业。

矿产资源，无论是在市场需求，还是市场价格方面，都踩上了时代的风口之上。“家中有矿”的矿业企业，才是当下百年未有之大变局时代最大的赢家之一。

在这秋高气爽的深秋里，多家“家中有矿”的矿业企业纷纷向市场秀肌肉，成绩单碾压诸多热门概念股。

赚麻了！矿企三季报全面开花

广汽集团(02238.HK，601238.SH)董事长曾庆洪数月前表示“电池太贵”，他还自嘲给宁德时代(300750.SZ)打工了。

广汽集团无奈的背后，是原材料价格飙涨的压力逐渐向产业链下游的电池企业、整车企业传导，让不少车企业处于“赔本赚吆喝”的尴尬境地，广汽集团也不例外。

实际上，动力电池厂商多少也一样有点“打工仔”的角色，那就是给上游锂矿厂商“打工”。这种现状，不仅体现在新能源汽车行业，在稀土、钾、镍等小金属以及金、银等重金属产业链领域，中下游企业也都在为上游矿企在“打工”。

根据统计，目前已有四家矿企发布了前三季度业绩报，赚钱能力相当强劲。其中，招金矿业(01818.HK)前三季度实现净利润2.65亿元，同比大增659.78%；稀土行业龙头北方稀土(600111.SH)实现净利润46.3亿元，同比增长47.07%。

另外，亦有多家矿企向市场披露了三季度业绩预告，多数企业的业绩炸裂，赚钱能力碾压电池巨头们。

锂矿双雄赣锋锂业(01772.HK，002460.SZ)、天齐锂业(09696.HK，002466.SZ)有“锂”任性，赚得盆满钵满。

其中，赣锋锂业预计今年前三季度实现净利润约143亿元-153亿元，同比增长478.29%-518.73%。

天齐锂业则更是强悍，为锂矿领域中当之无愧的“印钞机”，公司预计前三季实现净利润152亿元-169亿元，同比飙升2768.96%-3089.83%。按天计算，天齐锂业平均每天有超过5500万元的利润进了腰包。

此外，山东黄金(600547.SH)、西藏矿业(000762.SZ)和中矿资源(002738.SZ)等企业预计前三季度业绩也同比大幅增长。

有色金属价格普涨，锂盐豪夺“桂冠”

至于矿企前三季度盈利水平高涨，最主要是因素是矿产资源价格居于高位带来的利好。

黄金、铜以及稀土方面，上半年受俄乌冲突及高通胀影响，这些金属价格被推高至历史高位。下半年起，美联储加息引发美元大幅升值，重金属和部分小金属价格承压下跌，但整体上依然保持在较高位。

踩上新能源大风口之上的锂矿，表现远强势于大部分金属，且今年以来锂矿企业保持着量价齐升的势头。

作为动力电池主要原材料，锂盐在全球新能源汽车市场高景气度下需求旺盛，锂盐价格丝毫未受全球经济面临衰退的风险，自2021年以来涨势凌厉。10月14日，上海钢联数据显示，电池级碳酸锂均价单日涨0.4万元/吨，报53.15万元/吨；最新均价较2021年年初涨超8倍，较2022年年初涨90%。

天齐锂业在三季度业绩预告中表示：受下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响，公司主要锂产品的销量和销售均价较上年同期均明显增长。

赣锋锂业对业绩变动的解释也与天齐锂业大同小异，公司表示：市场对锂盐产品的需求持续增长，锂盐产品的价格维持在较高水平，公司锂盐产品销量和销售均价同比增长，公司锂电池板块新建项目陆续投产、产能逐步释放，故公司的经营性业绩同比大幅增长。

乘胜“追击”，矿企正值抢矿进行时

在资源为王的年代，抢矿大战愈演愈烈，不少矿企借此豪斥巨资远赴海外寻矿，意图成为一名“食物链顶端”的高级玩家。

金矿和铜矿资源瓜分潮仍在持续，而与新能源汽车市场深度关联的锂、钴、镍、稀土这四大有色金属，成为众多矿企中的“香饽饽”，甚至有不少企业跨界而来。

今年以来，紫金矿业(02899.HK)是国内抢矿的“带头大哥”，金矿和锂矿均被紫金矿业给盯上了。

今年10月份，紫金矿业拟以累计耗资超过60亿元收购国内山东的一处金矿30%股权，以及南美洲最大在产金矿之一的Rosebel金矿项目。此外，去年以来紫金矿业还拿下了湖南省道县湘源锂多金属矿、拉果错盐湖锂矿项目以及加拿大3Q锂盐湖项目，目标剑指新能源市场。

随着紫金矿业的入局，这场锂矿争夺战有了愈演愈烈之势，热度甚至超过了金矿抢夺战。

如赣锋锂业今年7月拟以不超9.62亿美元收购位于阿根廷的两块锂盐湖资产，同时还对鞍重股份(002667.SZ)子公司领能锂业增资3亿元，以扩充电池级碳酸锂产能。

今年2月，为提高公司锂盐业务原料自给率，中矿资源公告拟1.8亿美元收购非洲锂矿。

而钴业龙头华友钴业(603799.SH)，在去年年底也加入了“买矿团”，拟以4.22亿美元的价格收购津巴布韦前景锂矿公司100%股权。

此外，很多车企亦大规模进入上游锂矿开发，在一定程度上推高了锂矿资源的价格。

信达证券预计，2022年内锂资源供给仍然紧缺，锂价可维持现价以上水平，2025年以前锂资源都会存在较强的供给约束，叠加在新能源车和储能领域需求共振，锂价将维持高位运行。