易華錄：廣發基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司等107家機構於9月28日調研我司

2021年9月30日易華錄（300212）發佈公告稱：廣發基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司、長盛基金管理有限公司、華能貴誠信託有限公司、中融國際信託有限公司、中再資産管理股份有限公司、生命保險資産管理有限公司、中泰證券(上海)資産管理有限公司、新華養老保險股份有限公司、前海人壽保險股份有限公司、海通新創投資管理有限公司、財達證券有限責任公司資産管理部、嘉實資本管理有限公司、長城國瑞證券研究所、國泰君安證券研究所、恒泰證券股份有限公司、東方證券股份有限公司、中信證券研究部、中銀國際證券研究部、首創證券研究所、天風證券研究所、東吳證券股份有限公司、興業證券研究所、國元證券研究中心、開源證券股份有限公司、華安證券研究所、中天證券股份有限公司、中泰證券研究所、川財證券研究所、國都證券有限責任公司、東北證券研究所、中航證券研究所、國融證券股份有限公司、西部證券研發中心、萬聯證券有限責任公司、第一創業證券股份有限公司、國元證券股份有限公司、中海外钜融資産管理集團有限公司、深圳正圓投資有限公司、浙江盛投資産管理有限公司、北京三和宏信投資管理有限公司、深圳高旗資本管理有限責任公司、武漢谷盈投資管理合夥企業、北京中承東方資産管理有限公司、深圳市榮保泰資本管理有限公司、上海證大投資管理有限公司、北京鑫潤禾投資管理有限責任公司、浙江廣傑投資管理有限公司、紅土資産管理有限公司、漳州市笑天創業投資有限公司、杭州恩寶資産管理有限公司、深圳中和陽光股權投資基金管理有限公司、深圳第二基金管理有限公司、上海玄一投資管理有限公司、廣州市泰澤私募證券投資管理有限公司、深圳市信恒慧投資管理有限公司、青島富實資産管理有限公司、北京樂融眾合資産管理有限公司、上海元泓投資有限公司、深圳市金廣資産管理有限公司、上海宏銘投資管理有限公司、浙江盈邁資産管理有限公司、青島永安信邦投資管理有限公司、深圳市前海安康投資發展有限公司、廈門益亨投資管理有限責任公司、廣東洪昌私募證券投資管理有限公司、杭州哲雲投資有限公司、杭州博信投資管理有限公司、上海中最投資管理有限公司、上海承周資産管理有限公司、北京信海達資産管理有限公司、長沙鼎鈞投資管理有限公司、廣州榮卓資産管理有限公司、徵金資本控股有限公司、上海深梧資産管理有限公司、上海泓璞資産管理中心(有限合夥)、上海鶴禧投資管理有限公司、正方(杭州)投資管理有限公司、深圳跨越基金管理有限公司、深圳市晨鐘資産管理有限責任公司、廣東承天傳富資産管理有限公司、明悅(杭州)資産管理有限公司、北京金泰銀安投資管理有限公司、寧波市榮騰投資管理有限公司、江蘇泰華創業投資有限公司、浙江鴻匯資産管理有限公司、西藏合眾易晟投資管理有限責任公司、深圳市鵬博匯資本管理有限公司、深圳前海溋沣資本管理有限公司、天津易鑫安資産管理有限公司上海分公司、上海通度資産管理合夥企業(有限合夥)、深圳乾元紅泰投資管理有限公司、深圳乾明資産管理有限公司、百石跨境並購基金管理(深圳)有限公司、上海卓中投資管理有限公司、深圳中睿合銀投資管理有限公司、深圳前海華銀創富資産管理有限公司、深圳前海華杉投資管理有限公司、深圳市鑫源瑞資産管理有限公司、深圳市前海華邦基金管理投資有限公司、江蘇高科技産業投資有限公司、上海祎兆投資管理有限公司、珩生資産管理(上海)有限公司、上海湧樂股權投資基金管理有限公司、北京順勢達資産管理有限公司、東方阿爾法基金管理有限公司、淳厚基金管理有限公司於2021年9月28日調研我司，本次調研由董事會秘書、副總裁 顔芳,副總裁 宋徵負責接待。

本次調研主要内容：
管理層介紹環節:
一、上半年情況介紹公司上市以來,從智能交通轉型做數據湖業務,從17年開始落地數據湖業務,近幾年落湖速度也基本成翻倍增長的態勢,到目前落地34個數據湖,覆蓋20個省市自治區,以東部沿海為主,逐步滲透中西部市場。公司累計部署藍光存儲規模超3000PB,入湖及簽約入湖數據量超700PB。數據湖是數字經濟基礎設施,政府數據要入湖,存儲當地政府委辦局數據,基於政府數據集中存儲提供數據資産化服務,同時數據湖也提供企業數據存儲服務,基於存儲為企業提供數據資産化服務。數據湖存儲基於光磁融合存儲介質,目前可以量産500GB藍光光盤的廠商國内只有華錄,1PB數據採用藍光介質存儲相比全硬盤介質,年節省用電20,498度,節電比例94.74%,年節省碳排放12.38噸,滿足國家低碳、低能耗要求。易華錄作為央企控股子公司,提供政府數據治理、運營和數據資産化服務。公司産品主要和服務包括城市大腦、數字視網膜、企業數字化,城市大腦已經在成都、徐州、聊城、天津等城市落地,數字視網膜已在上海、天津、成都、無錫等14個數據湖及湖外城市開展項目試點,視網膜空間很大,中國目前有超過3.5億個監控攝像頭,預計到2025年中國攝像頭總數在5億左右,約65%的攝像頭有視頻解析需求,市場空間在6000億以上。基於現有34個數據湖,如果按保守估計,每個數據湖採購1萬路視頻解析服務,單路視頻的解析服務費在2000元左右一年,易華錄可提供34萬路視頻解析服務,落湖城市市場空間每年在6個億以上,1萬路視頻解析後還能帶動約10個PB的存儲規模。同時,公司也在推動企業數字化業務。上半年,公司建設易華錄企業駕駛艙,提供數據應用、輔助決策和智能分析;面向工業企業打造智能工廠駕駛艙,大連華松智慧工廠項目基於數據展示關鍵指標,實現生産環節的可視化、監督和預警,輔助決策者決策。企業數據資産化規模很大,未來會向其他央企、國企推廣。研發方面,公司上半年研發費用比去年同期增長95%,目前公司研發團隊從去年的200人已經擴展到500人的規模,後續研發投入會保持穩步增長的態勢。研發工作由兩個部門負責,中央研究負責做産品的設計和開發,數據資産研究院負責行業數字化方案的研究和落地,産品研發分幾大塊,從技術綫來說,
第一部分是存儲,存儲的核心是藍光存儲,我們規劃並研發了一套超級存儲産品,一套軟件支持全介質和全場景,可以智能的把數據放在合適的介質上,使得存儲平台得到最優的TCO。超存産品已經上市,其對外的接口包括S3對象存儲、文件存儲和塊存儲;
第二部分是數據的管理,包括大數據基礎平台,數據資源管理平台、數據建模、數據知識管理等;
第三部分是人工智能,包括AI平台和算法,針對數據湖的特點,開發了AI推理、訓練和標注平台,已經上綫的算法有394種,經過多個數據湖的實際數據驗證,準確率基本都在93%以上,可以大規模商用。易華錄的産品從業務角度來劃分,分為三大板塊,一是數據存儲,存儲分為三種服務模式:
1、私有雲,部署在用戶機房裡,提供本地海量數據的存儲;
2、專屬雲,數據落在數據湖裡,數據湖已部署3000PB,為當地政府和企業提供服務,可以提供專屬的空間,專屬的介質和專屬的集群;
3、公有雲,我們把每個數據湖中分出一部分存儲資源,聯合在一起形成統一的存儲資源,並為之開發了雲管理平台,提供互聯網側的公有雲服務,客戶包像學校、醫院、企業等,超級存儲雲最近已經對外發佈。第二板塊是數字政府,重點業務包括城市大腦(對城市綜合管理,城市綜合分析和呈現),數字交管(比如北京二環路交管雲),數字應急等。在應急應用方面,目前主要是結合數字視網膜,對各地視頻進行應急業務所需的智能感知和分析,陸續在各地開始落地,如貴州、四川、湖北等正在推進中,應急業務目前各地政府都比較重視。還有科技創城業務,把城市不文明事件利用科技手段逐一進行分析處理,提高創建文明城市的效率,在德州、聊城等城市正在推進。在人工智能領域,我們正在和英偉達開展合作,把英偉達大量生態具備的核心能力融入方案中形成互補。第三板塊是數字企業,面向企業數字化市場,現在正在做的有易華錄内部的數字化和華松工廠的數字化,易華錄内部數字化包括數據盤點、分析挖掘、經營指標、降本增效等,提高我們在企業數字化領域的能力和經驗,將來會在工業、服務業、建築業等行業進行推廣。最後,易華錄在數據交易方向也正在開拓和嘗試,主要産品是數據銀行,把政府數據統一匯集、管理,在不洩露隱私、不違反數據安全法的前提下,合法合規地對社會和企業賦能,,現在江西撫州準備開始運營,另外貴州、天津、河南、淮南等地也在推廣落地中。數據銀行還衍生出了雙碳平台,正在津南試點,建立城市的企業碳排庫和城市碳匯庫,通過實時數據了解情況,基於數據提供智能決策,並探索碳交易。問答環節:【問題1】公司光纖網絡建設情況,機架出租情況數據湖高速互聯,最早做的是天津,後續幾個湖的聯網會根據數據量和客戶需求實現。目前入湖簽約數據量達到700PB,目前存儲出租狀態較好。正在和大的互聯網企業談,互聯網企業有雲本地化需求,數據湖可以提供三四綫城市高等級數據中心。後續陸續會通過數據湖提供的産品和服務,比如視網膜、葫蘆娃、葫蘆課題等以及企業數字化引流。【問題2】數字視網膜業務收入是否會在年報中單獨披露,目前在售訂單及推進情況。會在年報裡介紹業務情況,目前14個數據湖及湖外城市正在提供視網膜業務。和聯通合作,在上海做明廚亮竈項目,包括應急、科技創城都是基於視網膜技術,天津有應急項目,貴州在推進。和運營商合作或者和當地做雪亮工程的廠商合作,易華錄提供賦能,目前用的比較多的場景包括應急、科技創城、城管。無錫接了6000路高清視頻,配置100種算法,數據湖可以統籌提供整個城市視頻的接入、管理、分析應用。成都、姜堰都在推進。【問題3】截至目前項目公司融資進度和盈利情況,全年現金流展望。項目公司盈利情況我們會在定期報告中披露,預計今年大部分會盈利,請大家持續關注。項目公司從2020年到現在已經獲得的銀行授信超過50億元。【問題4】數字視網膜在四川的應用案例。四川主要還是用在城管領域,城市管理比如自行車亂停亂放、垃圾滿溢、張貼小廣告、井蓋丟失等22種。在天津、貴州、茂名做的主要是應急,如企業安全生産,包括煙霧、火災、違規抽煙等等相應安全事項的發現,還有森林防火等自然災害的感知。【問題5】華為數字能源+藍光項目的情況?跟華為合作是全方面,華為存儲方面會有藍光的方案,另外,易華錄使用華為磁存儲,數據湖機房建設會採用華為預制機房,節能低碳,另外和華為一起打造零碳數據湖,預制模塊化機房+光伏+藍光,讓整個數據中心碳排放趨近於零。另外和華為在大連計劃建設模塊化機房生産工廠。【問題6】公司在國資雲項目上有沒有和數據湖所在地政府接觸。國資雲和數據湖理念是相似的,核心是數據安全,國資雲背後巨大的需求是國有數據治理和運營。數據湖項目公司是與政府合資的公司,本身也是可以作為國資雲的平台公司,具備數據存儲能力和數據治理能力,各地數據湖都在推國資雲項目,請大家持續關注。【問題7】公司資産負債率高,應收賬款高,是否有優化措施?業務模式決定資産負債率高一些,應收分兩部分,一部分是傳統智能交通業務,涉及政府驗收及回款周期,需要墊資,數據湖較傳統業務回款好,項目公司融資到位後很快可以回款,落湖速度快造成合同資産快速增長,後續會逐步降低。【問題8】請介紹企業數字化案例?現在的主要應用有華松智慧工廠,一期基本做完,把所有部門的數據拉通,形成數據中台,提高數據的一致性,降低部門間溝通成本,提高工作效率,同時通過數字視網膜對重點區域做監控和分析,包括防火通道管理、對人員的管理等等。二期會持續深入數字化和智慧化。第二個案例是易華錄,從經營角度,重點關注的有營銷項目、回款、交付等維度,將各部門的數據進行拉通、收集和整理,為決策層提供可視化圖表和決策輔助。十一節後還將啓動華錄集團的數據化工作。【問題9】數據湖項目在全國碳排放市場是否應用,如果有,是否産生收入?各地碳交易所處於探索階段,在全國各地數據湖項目公司正在推廣碳排放交易標準的制定,根據要求,各地可以針對當地實際情況,制定碳排放規則和指標,數據湖也在和地方政府做碳排放規則搭建。同時,數據湖藍光光磁融合可以降低碳排放,可降低PUE,大型數據中心PUE在1.4以上,採購藍光存儲可以大幅降低PUE。【問題10】像華松企業數字化有收入嗎,是什麼量級?華松項目有收入,一期合作額約600萬,二期600-700萬,計劃做三期,逐步提高數字化、智能化。企業數字化剛剛開始,有些企業還在觀望,用戶還在培育,未來會是公司一個重要的收入來源。【問題11】報告期顯示材料費佔營業成本90%,今年原材料成本上升,毛利率是否會受影響。公司半年度數字經濟基礎設施毛利同比降低,上半年部分大湖開工建設,公司負責大湖風火水電等機電安裝工程,此部分毛利低於其他軟硬件設備,造成上半年數字經濟基礎設施成本增速快於收入增速,隨著大湖建設的完成,後續存儲及其他軟硬件設備交付,會提升毛利水平。【問題12】子公司國富瑞未來三年增長潛力最大的産品和業務是什麼,未來規劃。國富瑞是一個IDC公司,主要增長點在機架規模,依託易華錄數據湖,數據湖裡有IDC機架,可以在數據湖部署IDC機架,增長空間較大。截至2020年末,數據湖IDC規劃數量15,186個,已建成IDC數量超3,000個。

易華錄主營業務：施工總承包;專業承包;勞務分包;互聯網信息服務;第二類增值電信業務中的信息服務業務(不含互聯網信息服務);經營電信業務;技術開發、技術咨詢、技術推廣、技術轉讓、技術服務;計算機係統服務;計算機軟件開發;數據處理;軟件服務;智慧城市、智能交通項目咨詢、規劃、設計;交通智能化工程及産品研發;銷售計算機軟硬件及輔助設備、交通智能化設備、工業自動化控制設備、自行開發的産品、通訊設備;承接工業控制與自動化係統工程、計算機通訊工程、智能樓宇及數據中心計算機係統工程;安全技術防範工程的設計、維護;産品設計;生産存儲設備(限在外埠從事生産活動);貨物進出口;技術進出口;代理進出口。(企業依法自主選擇經營項目,開展經營活動;互聯網信息服務;經營電信業務以及依法須經批準的項目,經相關部門批準後依批準的内容開展經營活動;不得從事本市産業政策禁止和限制類項目的經營活動。)

易華錄2021中報顯示，公司主營收入14.99億元，同比上升24.79%；歸母淨利潤1.64億元，同比上升5.6%；扣非淨利潤1.27億元，同比下降7.79%；負債率66.28%，投資收益669.02萬元，財務費用1.41億元，毛利率41.1%。