易华录：广发基金管理有限公司、银华基金管理股份有限公司等107家机构于9月28日调研我司

2021年9月30日易华录（300212）发布公告称：广发基金管理有限公司、银华基金管理股份有限公司、长盛基金管理有限公司、华能贵诚信托有限公司、中融国际信托有限公司、中再资产管理股份有限公司、生命保险资产管理有限公司、中泰证券(上海)资产管理有限公司、新华养老保险股份有限公司、前海人寿保险股份有限公司、海通新创投资管理有限公司、财达证券有限责任公司资产管理部、嘉实资本管理有限公司、长城国瑞证券研究所、国泰君安证券研究所、恒泰证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、中信证券研究部、中银国际证券研究部、首创证券研究所、天风证券研究所、东吴证券股份有限公司、兴业证券研究所、国元证券研究中心、开源证券股份有限公司、华安证券研究所、中天证券股份有限公司、中泰证券研究所、川财证券研究所、国都证券有限责任公司、东北证券研究所、中航证券研究所、国融证券股份有限公司、西部证券研发中心、万联证券有限责任公司、第一创业证券股份有限公司、国元证券股份有限公司、中海外钜融资产管理集团有限公司、深圳正圆投资有限公司、浙江盛投资产管理有限公司、北京三和宏信投资管理有限公司、深圳高旗资本管理有限责任公司、武汉谷盈投资管理合伙企业、北京中承东方资产管理有限公司、深圳市荣保泰资本管理有限公司、上海证大投资管理有限公司、北京鑫润禾投资管理有限责任公司、浙江广杰投资管理有限公司、红土资产管理有限公司、漳州市笑天创业投资有限公司、杭州恩宝资产管理有限公司、深圳中和阳光股权投资基金管理有限公司、深圳第二基金管理有限公司、上海玄一投资管理有限公司、广州市泰泽私募证券投资管理有限公司、深圳市信恒慧投资管理有限公司、青岛富实资产管理有限公司、北京乐融众合资产管理有限公司、上海元泓投资有限公司、深圳市金广资产管理有限公司、上海宏铭投资管理有限公司、浙江盈迈资产管理有限公司、青岛永安信邦投资管理有限公司、深圳市前海安康投资发展有限公司、厦门益亨投资管理有限责任公司、广东洪昌私募证券投资管理有限公司、杭州哲云投资有限公司、杭州博信投资管理有限公司、上海中最投资管理有限公司、上海承周资产管理有限公司、北京信海达资产管理有限公司、长沙鼎钧投资管理有限公司、广州荣卓资产管理有限公司、征金资本控股有限公司、上海深梧资产管理有限公司、上海泓璞资产管理中心(有限合伙)、上海鹤禧投资管理有限公司、正方(杭州)投资管理有限公司、深圳跨越基金管理有限公司、深圳市晨钟资产管理有限责任公司、广东承天传富资产管理有限公司、明悦(杭州)资产管理有限公司、北京金泰银安投资管理有限公司、宁波市荣腾投资管理有限公司、江苏泰华创业投资有限公司、浙江鸿汇资产管理有限公司、西藏合众易晟投资管理有限责任公司、深圳市鹏博汇资本管理有限公司、深圳前海溋沣资本管理有限公司、天津易鑫安资产管理有限公司上海分公司、上海通度资产管理合伙企业(有限合伙)、深圳干元红泰投资管理有限公司、深圳干明资产管理有限公司、百石跨境并购基金管理(深圳)有限公司、上海卓中投资管理有限公司、深圳中睿合银投资管理有限公司、深圳前海华银创富资产管理有限公司、深圳前海华杉投资管理有限公司、深圳市鑫源瑞资产管理有限公司、深圳市前海华邦基金管理投资有限公司、江苏高科技产业投资有限公司、上海祎兆投资管理有限公司、珩生资产管理(上海)有限公司、上海涌乐股权投资基金管理有限公司、北京顺势达资产管理有限公司、东方阿尔法基金管理有限公司、淳厚基金管理有限公司于2021年9月28日调研我司，本次调研由董事会秘书、副总裁 颜芳,副总裁 宋征负责接待。

本次调研主要内容：
管理层介绍环节:
一、上半年情况介绍公司上市以来,从智能交通转型做数据湖业务,从17年开始落地数据湖业务,近几年落湖速度也基本成翻倍增长的态势,到目前落地34个数据湖,覆盖20个省市自治区,以东部沿海为主,逐步渗透中西部市场。公司累计部署蓝光存储规模超3000PB,入湖及签约入湖数据量超700PB。数据湖是数字经济基础设施,政府数据要入湖,存储当地政府委办局数据,基于政府数据集中存储提供数据资产化服务,同时数据湖也提供企业数据存储服务,基于存储为企业提供数据资产化服务。数据湖存储基于光磁融合存储介质,目前可以量产500GB蓝光光盘的厂商国内只有华录,1PB数据采用蓝光介质存储相比全硬盘介质,年节省用电20,498度,节电比例94.74%,年节省碳排放12.38吨,满足国家低碳、低能耗要求。易华录作为央企控股子公司,提供政府数据治理、运营和数据资产化服务。公司产品主要和服务包括城市大脑、数字视网膜、企业数字化,城市大脑已经在成都、徐州、聊城、天津等城市落地,数字视网膜已在上海、天津、成都、无锡等14个数据湖及湖外城市开展项目试点,视网膜空间很大,中国目前有超过3.5亿个监控摄像头,预计到2025年中国摄像头总数在5亿左右,约65%的摄像头有视频解析需求,市场空间在6000亿以上。基于现有34个数据湖,如果按保守估计,每个数据湖采购1万路视频解析服务,单路视频的解析服务费在2000元左右一年,易华录可提供34万路视频解析服务,落湖城市市场空间每年在6个亿以上,1万路视频解析后还能带动约10个PB的存储规模。同时,公司也在推动企业数字化业务。上半年,公司建设易华录企业驾驶舱,提供数据应用、辅助决策和智能分析;面向工业企业打造智能工厂驾驶舱,大连华松智慧工厂项目基于数据展示关键指标,实现生产环节的可视化、监督和预警,辅助决策者决策。企业数据资产化规模很大,未来会向其他央企、国企推广。研发方面,公司上半年研发费用比去年同期增长95%,目前公司研发团队从去年的200人已经扩展到500人的规模,后续研发投入会保持稳步增长的态势。研发工作由两个部门负责,中央研究负责做产品的设计和开发,数据资产研究院负责行业数字化方案的研究和落地,产品研发分几大块,从技术线来说,
第一部分是存储,存储的核心是蓝光存储,我们规划并研发了一套超级存储产品,一套软件支持全介质和全场景,可以智能的把数据放在合适的介质上,使得存储平台得到最优的TCO。超存产品已经上市,其对外的接口包括S3对象存储、文件存储和块存储;
第二部分是数据的管理,包括大数据基础平台,数据资源管理平台、数据建模、数据知识管理等;
第三部分是人工智能,包括AI平台和算法,针对数据湖的特点,开发了AI推理、训练和标注平台,已经上线的算法有394种,经过多个数据湖的实际数据验证,准确率基本都在93%以上,可以大规模商用。易华录的产品从业务角度来划分,分为三大板块,一是数据存储,存储分为三种服务模式:
1、私有云,部署在用户机房里,提供本地海量数据的存储;
2、专属云,数据落在数据湖里,数据湖已部署3000PB,为当地政府和企业提供服务,可以提供专属的空间,专属的介质和专属的集群;
3、公有云,我们把每个数据湖中分出一部分存储资源,联合在一起形成统一的存储资源,并为之开发了云管理平台,提供互联网侧的公有云服务,客户包像学校、医院、企业等,超级存储云最近已经对外发布。第二板块是数字政府,重点业务包括城市大脑(对城市综合管理,城市综合分析和呈现),数字交管(比如北京二环路交管云),数字应急等。在应急应用方面,目前主要是结合数字视网膜,对各地视频进行应急业务所需的智能感知和分析,陆续在各地开始落地,如贵州、四川、湖北等正在推进中,应急业务目前各地政府都比较重视。还有科技创城业务,把城市不文明事件利用科技手段逐一进行分析处理,提高创建文明城市的效率,在德州、聊城等城市正在推进。在人工智能领域,我们正在和英伟达开展合作,把英伟达大量生态具备的核心能力融入方案中形成互补。第三板块是数字企业,面向企业数字化市场,现在正在做的有易华录内部的数字化和华松工厂的数字化,易华录内部数字化包括数据盘点、分析挖掘、经营指标、降本增效等,提高我们在企业数字化领域的能力和经验,将来会在工业、服务业、建筑业等行业进行推广。最后,易华录在数据交易方向也正在开拓和尝试,主要产品是数据银行,把政府数据统一汇集、管理,在不泄露隐私、不违反数据安全法的前提下,合法合规地对社会和企业赋能,,现在江西抚州准备开始运营,另外贵州、天津、河南、淮南等地也在推广落地中。数据银行还衍生出了双碳平台,正在津南试点,建立城市的企业碳排库和城市碳汇库,通过实时数据了解情况,基于数据提供智能决策,并探索碳交易。问答环节:【问题1】公司光纤网络建设情况,机架出租情况数据湖高速互联,最早做的是天津,后续几个湖的联网会根据数据量和客户需求实现。目前入湖签约数据量达到700PB,目前存储出租状态较好。正在和大的互联网企业谈,互联网企业有云本地化需求,数据湖可以提供三四线城市高等级数据中心。后续陆续会通过数据湖提供的产品和服务,比如视网膜、葫芦娃、葫芦课题等以及企业数字化引流。【问题2】数字视网膜业务收入是否会在年报中单独披露,目前在售订单及推进情况。会在年报里介绍业务情况,目前14个数据湖及湖外城市正在提供视网膜业务。和联通合作,在上海做明厨亮灶项目,包括应急、科技创城都是基于视网膜技术,天津有应急项目,贵州在推进。和运营商合作或者和当地做雪亮工程的厂商合作,易华录提供赋能,目前用的比较多的场景包括应急、科技创城、城管。无锡接了6000路高清视频,配置100种算法,数据湖可以统筹提供整个城市视频的接入、管理、分析应用。成都、姜堰都在推进。【问题3】截至目前项目公司融资进度和盈利情况,全年现金流展望。项目公司盈利情况我们会在定期报告中披露,预计今年大部分会盈利,请大家持续关注。项目公司从2020年到现在已经获得的银行授信超过50亿元。【问题4】数字视网膜在四川的应用案例。四川主要还是用在城管领域,城市管理比如自行车乱停乱放、垃圾满溢、张贴小广告、井盖丢失等22种。在天津、贵州、茂名做的主要是应急,如企业安全生产,包括烟雾、火灾、违规抽烟等等相应安全事项的发现,还有森林防火等自然灾害的感知。【问题5】华为数字能源+蓝光项目的情况?跟华为合作是全方面,华为存储方面会有蓝光的方案,另外,易华录使用华为磁存储,数据湖机房建设会采用华为预制机房,节能低碳,另外和华为一起打造零碳数据湖,预制模块化机房+光伏+蓝光,让整个数据中心碳排放趋近于零。另外和华为在大连计划建设模块化机房生产工厂。【问题6】公司在国资云项目上有没有和数据湖所在地政府接触。国资云和数据湖理念是相似的,核心是数据安全,国资云背后巨大的需求是国有数据治理和运营。数据湖项目公司是与政府合资的公司,本身也是可以作为国资云的平台公司,具备数据存储能力和数据治理能力,各地数据湖都在推国资云项目,请大家持续关注。【问题7】公司资产负债率高,应收账款高,是否有优化措施?业务模式决定资产负债率高一些,应收分两部分,一部分是传统智能交通业务,涉及政府验收及回款周期,需要垫资,数据湖较传统业务回款好,项目公司融资到位后很快可以回款,落湖速度快造成合同资产快速增长,后续会逐步降低。【问题8】请介绍企业数字化案例?现在的主要应用有华松智慧工厂,一期基本做完,把所有部门的数据拉通,形成数据中台,提高数据的一致性,降低部门间沟通成本,提高工作效率,同时通过数字视网膜对重点区域做监控和分析,包括防火通道管理、对人员的管理等等。二期会持续深入数字化和智慧化。第二个案例是易华录,从经营角度,重点关注的有营销项目、回款、交付等维度,将各部门的数据进行拉通、收集和整理,为决策层提供可视化图表和决策辅助。十一节后还将启动华录集团的数据化工作。【问题9】数据湖项目在全国碳排放市场是否应用,如果有,是否产生收入?各地碳交易所处于探索阶段,在全国各地数据湖项目公司正在推广碳排放交易标准的制定,根据要求,各地可以针对当地实际情况,制定碳排放规则和指标,数据湖也在和地方政府做碳排放规则搭建。同时,数据湖蓝光光磁融合可以降低碳排放,可降低PUE,大型数据中心PUE在1.4以上,采购蓝光存储可以大幅降低PUE。【问题10】像华松企业数字化有收入吗,是什么量级?华松项目有收入,一期合作额约600万,二期600-700万,计划做三期,逐步提高数字化、智能化。企业数字化刚刚开始,有些企业还在观望,用户还在培育,未来会是公司一个重要的收入来源。【问题11】报告期显示材料费占营业成本90%,今年原材料成本上升,毛利率是否会受影响。公司半年度数字经济基础设施毛利同比降低,上半年部分大湖开工建设,公司负责大湖风火水电等机电安装工程,此部分毛利低于其他软硬件设备,造成上半年数字经济基础设施成本增速快于收入增速,随着大湖建设的完成,后续存储及其他软硬件设备交付,会提升毛利水平。【问题12】子公司国富瑞未来三年增长潜力最大的产品和业务是什么,未来规划。国富瑞是一个IDC公司,主要增长点在机架规模,依托易华录数据湖,数据湖里有IDC机架,可以在数据湖部署IDC机架,增长空间较大。截至2020年末,数据湖IDC规划数量15,186个,已建成IDC数量超3,000个。

易华录主营业务：施工总承包;专业承包;劳务分包;互联网信息服务;第二类增值电信业务中的信息服务业务(不含互联网信息服务);经营电信业务;技术开发、技术咨询、技术推广、技术转让、技术服务;计算机系统服务;计算机软件开发;数据处理;软件服务;智慧城市、智能交通项目咨询、规划、设计;交通智能化工程及产品研发;销售计算机软硬件及辅助设备、交通智能化设备、工业自动化控制设备、自行开发的产品、通讯设备;承接工业控制与自动化系统工程、计算机通讯工程、智能楼宇及数据中心计算机系统工程;安全技术防范工程的设计、维护;产品设计;生产存储设备(限在外埠从事生产活动);货物进出口;技术进出口;代理进出口。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;互联网信息服务;经营电信业务以及依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

易华录2021中报显示，公司主营收入14.99亿元，同比上升24.79%；归母净利润1.64亿元，同比上升5.6%；扣非净利润1.27亿元，同比下降7.79%；负债率66.28%，投资收益669.02万元，财务费用1.41亿元，毛利率41.1%。