東莞農商銀行明日登陸港交所 財務穩健資產質量優異有望給投資者驚喜

東莞農商銀行將於明日在港交所上市，發行價為7.92港元，經扣除各項開支後，預計募資88.817億港元。

據瞭解，東莞農商銀行擬將全球發售所得款項淨額用於補充其核心一級資本，從而提升資本充足指標，包括核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率，以支持業務持續增長。

此次IPO，東莞農商銀行引入福民發展有限公司為基石投資者，認購10億港元股份，約占發售股份11%，福民發展由東莞市人民政府國有資產監督管理委員會間接全資擁有。

競爭優勢明顯  財務穩健資產質量優秀

東莞農商銀行是東莞領先的商業銀行，根據中國人民銀行東莞市中心支行相關統計，按年末存款餘額及貸款餘額計算，該行自2005年以來每年位居東莞市銀行業市場佔有率第一名。

該行紮根東莞多年，一直與東莞經濟同生同榮，造就了顯著的競爭優勢，業內知名度持續上升。根據2021年7月出版的英國雜誌《銀行家》(《The Banker》)的排名，按截至2020年12月31日的一級資本計算，該行位居全球商業銀行業第261位，中國商業銀行業第44位，中國農村商業銀行第六位。

財務方面，2018-2020年，該行的營業收入分別為人民幣97.78億、117.95億和120.47億元，相應的淨利潤分別為人民幣44.53億、48.70億和50.55億元，截至2021年3月31日的三個月，該行營業收入為人民幣31.56億元，平均資產回報率約為1.26%，而平均權益回報率為16.71%，運營效率與盈利能力保持多年穩健增長。

資產規模方面，得益於穩健審慎的發展理念及高效的運營，近年來該行資產規模持續擴大。截至2021年3月31日，東莞農商銀行的總資產達人民幣5645.58億元，根據中國銀行業協會2021年發佈的《2021中國銀行業100強榜單》，以截至2020年12月31日的總資產統計，該行已成為中國第五大的農村商業銀行。

資產質量方面，招股書數據顯示，截至2018年、2019年及2020年12月31日，東莞農商銀行不良貸款率分別為1.27%、1.00%及0.82%，均低於香港上市的中國區域性銀行不良貸款率的算術平均水平；截至2021年3月底，該行的不良貸款率已經降至0.79%。

與此同時，截至2018年、2019年、2020年及2021年3月31日止，該行的撥備覆蓋率分別達到345.74%、389.57%、375.13%及376.90%。優秀的風險控制能力及資產質量，為其長期高質量發展打下堅實的基礎。

緊貼現代三農發展  擴大農村金融業務份額

此外，東莞農商銀行還緊貼現代三農發展，建立了小微產品「線上+線下」雙向發展的經營模式，通過引入獨特的小微信貸產品，迅速擴大小微客戶群，擴大農村金融業務份額。

截至2018年、2019年、2020年及2021年3月31日，該行的小微企業貸款餘額分別約為人民幣629.70億元、人民幣680.98億元、人民幣825.15億元及人民幣897.68億元，分別佔該行同日全部公司貸款餘額約65.9%、63.3%、60.4%及62.0%。

東莞身為現代製造業名城，素有「世界工廠」之稱，大量的小微企業蘊藏著龐大的金融需求。東莞農商銀行在小微企業的全面發力，將進一步拓寬該行的收入來源，搶佔金融市場的新藍海，同時，該行多渠道全方位佈局，亦增強了其抗風險能力。

值得一提的是，東莞農商銀行地處粵港澳大灣區，是中國經濟活力最強的區域之一，在國家發展大局中具有重要的戰略地位。近期，粵港澳大灣區相關多項重磅文件接連發佈，預期大灣區將迎來新的形勢、新的變化，同時，大灣區的金融業也將在原有的基礎上，持續改革與創新。

總體來看，東莞農商銀行紮根東莞多年，該行財務狀況穩健，資產質量持續走好，廣泛的網點、優質產品及服務，為其構建了堅固的護城河。未來，隨著大灣區政策紅利的不斷釋放，該行的盈利能力有望持續提升，此番上市有望給市場和投資者帶來驚喜。