晶盛機電：有知名機構明達資産參與的，共14家機構於9月22日調研我司，

2021年9月24日晶盛機電（300316）發佈公告稱：浙商證券邱世梁,王華君,王寧丹、銀華基金焦巍,孫蓓琳,向伊達,秦鋒,範國華,王浩,魏卓,王智偉,胡曉晖,王建,張珂,吳穎、國金證券趙晉,宇文甸,陳婉成,艾熊峰,、國投瑞銀周奇賢,周思捷,劉揚,馬柯、紅杉資本方草、富國基金彭陳晨,何信、敦和投資李博,楊振華、睿遠基金朱璘,尹世君,劉平、創金合信劉揚、海富通基金李佳嘉、永贏基金常遠,李琦、湧金資産邱虹宇、固禾資産紀雙陸、明達資産原恩澤於2021年9月22日調研我司，本次調研由董事長 曹建偉,董事會秘書 陸曉雯,投資者關係 段君負責接待。

本次調研主要内容：
1、公司基本業務情況介紹。答:公司是國内領先的專注於“先進材料、先進裝備”的高新技術企業,以“打造半導體材料裝備領先企業,發展綠色智能高科技制造産業”為使命,圍繞矽、碳化矽、藍寶石三大主要半導體材料開發出一係列關鍵設備,並適度延伸到材料領域。在矽材料領域,公司開發出了應用於光伏和集成電路領域兩大産業的係列關鍵設備,包括全自動晶體生長設備(直拉單晶生長爐、區熔單晶爐)、晶體加工設備(單晶矽滾磨機、截斷機、開方機、金剛綫切片機等)、晶片加工設備(晶片研磨機、減薄機、抛光機)、CVD設備(外延設備、LPCVD設備等)、疊瓦組件設備等;在碳化矽領域,公司的産品主要有碳化矽長晶設備及外延設備;在藍寶石領域,公司可提供滿足LED照明襯底材料和窗口材料所需的藍寶石晶錠、晶棒和晶片。公司産品主要應用於集成電路、太陽能光伏、LED、工業4.0等具有廣闊發展前景的新興産業。同時,公司還建立了以高純石英坩埚、抛光液及半導體閥門、管件、磁流體、精密零部件為主的産品體係以配套半導體關鍵零部件、輔材耗材方面的需求;開發了生産信息化IMES軟件管理係統、工廠設備自動化物流和生産係統、FLS物流調度係統、遠程監控智能信息化生産管理係統以及LED智能車間物流係統等數字化工廠解決方案,為客戶打造領先的智能制造工廠,助力客戶提高生産和管理效率,實現降本增效;搭建了專業的技術服務團隊,在客戶集中的區域成立服務中心,實現售後+配件+技術服務+人員培訓全方位的本地化服務,通過行業領先的專業能力和超越客戶需求的服務,實現客戶設備價值最大化。
2、如何看待光伏行業的發展?公司與寧夏中環光伏材料有限公司簽訂了重大經營合同,公司産能能否滿足客戶需求?答:清潔能源的開發利用已經成為全球共識,碳中和已成為全球追求的共同目標。光伏産業作為具有重大開發價值的新能源産業,其清潔高效及可持續利用的特點使得各國都先後投入至該産業的開發與利用中。對光伏設備而言,其需求來自兩部分:終端光伏裝機需求和技術叠代帶來的更新需求。碳中和背景下,要實現光伏發電量佔比的快速提升,降本增效是主要途徑,對光伏設備的要求是更高的轉換效率和更低的生産成本。從長遠來看,光伏行業的調控政策通過促使光伏企業降本增效,遏制非理性擴張,進一步鞏固我國光伏産業在全球的領先地位,優化了光伏産業鏈的發展模式,由最初的政策依賴、體量擴張逐步轉型為效率優先、技術引導的可持續發展模式。公司於2021年8月31日與寧夏中環光伏材料有限公司簽訂《全自動晶體生長爐採購合同》,向寧夏中環銷售全自動晶體生長爐設備,合同金額608,256萬元(含稅)。於2021年11月開始設備交付,具體交付計劃以寧夏中環正式通知為準。公司訂單簽訂的交付周期是與下遊客戶的擴産進度相匹配的。公司提前佈局並實施“穩健批量”和“柔性快速”雙模制造管理模式,持續強化精益生産和全流程質量管理,打造高效率的生産制造過程和裝配零缺陷的産品交付能力。以價值流圖為導向,以現場為中心,推行拉動生産,實現産能和質量提升。在滿足客戶交付要求的同時大幅度優化了庫存管理和現場精益管理水平,通過推行産品質量和生産的先期策劃(APQP),係統化地在生産交付過程中建立全流程的質量管控。目前公司的産能能夠滿足客戶訂單需求。
3、請介紹下公司與應用材料合作成立子公司並收購資産的情況?會對公司的業務産生什麼影響?答:為更好地落實公司發展戰略,強化公司核心競爭力,公司擬與全球優秀企業應用材料公司開展合作,成立合資公司浙江科盛智能裝備有限公司,合資公司科盛裝備擬出資收購應用材料旗下絲網印刷設備業務及晶片檢測設備業務,完成收購後科盛裝備的主營業務為用於光伏、制藥、醫療保健(包括醫療器械)、消費電子和汽車行業的絲網印刷、疊瓦、檢測設備的開發、制造、銷售、安裝和服務(包括清潔)以及解決方案。本次合作將對公司中長期發展産生積極影響:1)豐富光伏設備産品綫,打造産業鏈平台型公司。公司光伏産業鏈設備領域的産品在晶體生長設備、智能化加工設備和疊瓦組件設備環節的基礎上,增加了電池片設備環節,進一步豐富了公司光伏領域的産品綫,打通從晶體到組件全流程工藝設備,提升公司在光伏産業鏈的綜合服務實力,將公司打造為産業鏈平台型公司。2)強化核心技術優勢,提升綜合競爭力。應用材料旗下的絲網印刷設備及光伏晶片檢測設備業務板塊致力於為行業提供光伏産品制造解決方案。公司將不斷創新解決方案以滿足不斷變化的客戶需求,持續提升公司綜合競爭實力。3)優勢融合。通過將晶盛的制造能力和成本控制優勢與應用材料的光伏産品充分結合,科盛裝備旨在建立全面的産品組合、服務足迹和供應鏈,為全球光伏客戶提供服務。
4、請介紹下晶盛下屬子公司浙江求是半導體設備有限公司的基本情況?答:浙江求是半導體設備有限公司是浙江晶盛機電股份有限公司全資子公司,於2018年5月成立,目前的主要産品為半導體用矽外延爐、LPCVD設備,碳化矽外延爐設備等。
5、公司藍寶石材料板塊業務增長較快,如何看待藍寶石材料後續的市場需求?公司在藍寶石材料領域的佈局如何?寧夏鑫晶盛的進展如何?答:藍寶石材料是現代工業重要的基礎材料,由於其具備強度大、硬度高、耐腐蝕等特點,被廣泛應用於LED襯底、消費電子産品保護玻璃、航空航天裝備以及醫療植入品等領域。近年來,隨著藍寶石材料成本的不斷下降,藍寶石在消費電子領域的應用不斷增加。藍寶石作為優質的LED襯底材料,隨著MiniLED為代表的新型顯示技術的發展,藍寶石材料也逐步打開新的應用市場。應用端的進一步打開需要産業鏈上下遊一起推動,公司對於目前的市場需求持樂觀態度。在藍寶石領域,公司可提供滿足LED照明襯底材料和窗口材料所需的藍寶石晶錠和晶片。公司擁有國際領先的超大尺寸藍寶石晶體生長技術,建立了從長晶到切磨抛環節的生産能力,目前已成功生長出全球領先的700Kg級藍寶石晶體。公司建立了規模化生産基地,是掌握核心技術及規模優勢的龍頭企業。公司與消費電子視窗防護領域的制造龍頭藍思科技合作,成立寧夏鑫晶盛電子材料公司,從事藍寶石材料的生産及加工,為藍寶石材料在消費電子應用領域的規模應用提前佈局。目前寧夏鑫晶盛電子材料公司的建設工作有序推進中,2021年第三季度開始,設備陸續安裝調試並分批投産,整體廠房建設和設備進場按預期計劃順利進行。
6、如何看待碳化矽市場?公司在碳化矽領域的佈局如何,後續是否會做到材料端?答:碳化矽作為第三代半導體材料的典型代表,具有高禁帶寬度、高電導率、高熱導率等優越物理特徵。碳化矽襯底是寬禁帶半導體的核心材料,以其制作的器件具有耐高溫、耐高壓、高頻、大功率、抗輻射等特點,具有開關速度快、效率高的優勢,可大幅降低産品功耗、提高能量轉換效率並減小産品體積。主要應用於以5G通信、航空航天為代表的射頻領域和以新能源汽車、“新基建”為代表的電力電子領域,具有明確且可觀的市場前景。碳化矽襯底制作的技術門檻較高,良率低,成本較高制約其發展,導致行業的整體産能遠不及市場需求。目前國内在技術和規模上都與國際頭部企業存在很大的差距。公司近年佈局的第三代半導體材料碳化矽的研發取得關鍵進展,成功生長出6英寸碳化矽晶體。公司在晶體生長、切片、抛光環節建立了測試綫,持續加強長晶和加工工藝技術的研發和優化,選擇具備差異化競爭實力的技術路綫,以實現裝備和工藝技術的領先,後續再結合市場行情來確定具體的商業模式。
7、根據公司定期報告披露,公司2021年上半年服務改造業務營業收入增速明顯,請介紹下公司的服務板塊的主要情況?答:公司搭建了近千人的專業的技術服務團隊,在客戶集中的區域成立了服務中心服務站(包頭、樂山、雲南、西寧、銀川、天津、宜興等地),做到配件及技術人員能在第一時間到達現場,為客戶提供2H需求響應,24H上門售後服務,6H部件精準調達以及精準的數據分析,專項提供設備技改/優化、産能和質量提升等技術指導及方案支持,實現售後+配件+技術服務+人員培訓全方位的本地化服務,通過行業領先的專業能力和超越客戶需求的服務,實現客戶設備價值最大化。

晶盛機電主營業務：晶體生長爐、半導體材料制備設備、機電設備制造、銷售;進出口業務。

晶盛機電2021中報顯示，公司主營收入22.88億元，同比上升55.55%；歸母淨利潤6.0億元，同比上升117.23%；扣非淨利潤5.45億元，同比上升112.5%；負債率56.81%，投資收益1876.24萬元，財務費用-545.05萬元，毛利率36.54%。