【熱點零距離】「稀土航母」有望誕生！中鋁、五礦、贛州市籌劃稀土資產重組

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9月23日，五礦稀土（000831.SZ）公告，公司接到實際控制人中國五礦集團有限公司通知，中國鋁業集團有限公司、中國五礦集團有限公司、贛州市人民政府等正在籌劃相關稀土資產的戰略性重組。

9月24日早盤，五礦稀土直接一字板漲停，隨後震蕩換手，後繼續強勢封住漲停板，成交金額達67億元。自6月下旬至今，該股股價漲幅已接近200%。

戰略性重組，打造稀土航母？

五礦集團和中鋁集團均為中國稀土行業六大稀土集團之一。其餘四大稀土集團為北方稀土(600111.SH)、廈門鎢業(600549.SH)、中國南方稀土集團（下稱南方稀土集團）和廣東稀土集團。

五礦集團由國務院國資委100%控股。該公司是五礦稀土的控股股東，持有後者23.98%的股份。

Wind數據顯示，五礦稀土是國内最大的南方離子型稀土分離加工企業之一，主要從事稀土氧化物、稀土金屬、稀土深加工產品經營及貿易，以及稀土技術研發、咨詢服務。公司主導產品包括高純的單一稀土氧化物及稀土共沉物產品。

天眼查APP資料顯示，中鋁集團也由國務院國資委100%控股，主要從事鋁、銅、稀有稀土及相關有色金屬礦產品的冶煉、加工等。該公司是中國稀有稀土股份有限公司（下稱中國稀有稀土）的控股股東，持股比例為52.96%。

中國稀有稀土，是一家擁有輕、中重稀土礦資源、冶煉分離、下遊深加工業務，主營業務橫跨廣西、江蘇、四川、山東、天津、河南、貴州等7省的綜合性稀土企業集團。

而江西贛州有「稀土王國」之稱，是國内離子型中重稀土主要產地。贛州市國資委控股的贛州稀土集團有限公司，也持有六大稀土集團之一的南方稀土集團約94%的股份。

南方稀土集團是我國南方離子型稀土資源龍頭企業，也是江西省稀土的唯一合法採礦權人，擁有56宗稀土採礦權證，佔全國南方離子型稀土採礦權證的67%，掌握全國一半以上的離子型稀土配額生產量和稀土氧化物供應量，位居南方稀土第一位。

根據五礦稀土的公告推測，除中鋁集團和五礦集團外，此次稀土重組還很可能涉及南方稀土集團。若三家集團的稀土資源進行整合，將形成一家規模超大的「稀土航母」，整個行業的格局有望重塑。

目前，中國最大的稀土供應商為北方稀土，其控股股東包鋼（集團）公司擁有全球最大的稀土礦白雲鄂博礦的獨家開採權，構成北方稀土的獨特優勢。如果上述三家合並，那麽北方稀土與南方三家稀土公司在兩大市場佔有率將超90%，或許將分别稱霸北方和南方的稀土市場。

而且，此次公告涉及的三方旗下稀土資源主要是中重稀土，佔2021年第一批稀土開採總量控制指標中中重稀土的85.9%，這或許意味著將組建「超級」中重稀土集團。

興業證券對此解讀稱，此次重組聯合了兩大央企——中國鋁業集團和中國五礦集團，實現了央企層面的強強聯合，同時實現了廣西、湖南、江蘇三地中重稀土資源和四川、山東兩地輕稀土資源的整合；此次聯手贛州市政府，實現了中重稀土重鎮區域内的整合。若按稀土配額計算，基本上實現了中重稀土80%以上的整合，將進一步提高國内稀土資源的議價權。

政策不斷推進，稀土成戰略資源

我國是稀土儲量大國，也是全球稀土出口量最大的國家。

近些年，政策端不斷發力，推進稀土國有企業的資產整合，優化稀土市場的競爭格局。

2011年，工信部提出組建「1+5」全國大型稀土集團的方案，即形成北方一家稀土公司和南方五家稀土公司，開啓了國内稀土產業的新格局。

2014年，六大集團組建方案獲得批準。2016年10月發佈的 「十三五」規劃明確，2020年底，六大稀土集團要完成對全國所有稀土開採、冶煉分離、資源綜合利用企業的整合。

如今，五礦集團與中鋁集團進行稀土資產的重組，國内六大稀土集團的格局或繼續被重塑。

另外，稀土行業相關法律法規也在不斷完善。

2021年1月份，工信部就《稀土管理條例》公開徵求意見，旨在根據稀土行業長期發展的戰略和市場需求，對實際發展中存在的問題進行規範，比如，實行稀土資源地和稀土產品戰略儲備，針對稀土開採和冶煉分離分别建立總量指標管理制度，從源頭治理稀土非法買賣行為。

《稀土管理條例》的正式施行，將為行業未來高質量、可持續發展提供堅實的法制基礎，使得稀土行業經營有法可依，稀土資源的合理開發利用得到進一步重視，其戰略價值和重要意義亦更加凸顯。

結語

本次稀土資產重組，或將繼續優化市場競爭格局，利好稀土行業的長遠發展，值得期待。

不過，五礦稀土表示，有關方案尚未最終確定，亦需獲得相關主管部門批準。後續，公司將嚴格按照分階段信息披露要求，持續關注有關進展並根據相關法律法規的要求及時履行信息披露義務。

作者：飛魚