紫金銀行二季度營收增速轉正 業務轉型有序推進

8月27日晚間，紫金銀行（601860）發布2021年半年度報告。今年第二季度，該行實現營業收入10.72億元，較一季度環比增長3.2%，從營收趨勢上看，呈上升態勢，轉型業績拐點初步確立。截至報告期末，該行不良貸款率控制在1.67%，較年初下降了0.01個百分點，同時上半年取得了2.72%的歸母淨利潤增速。該行通過摒棄規模情節、探索零售轉型，在服務涉農和小微企業、支持實體的同時，在盈利方面也做到了與企業共成長。

從披露的營業收入的結構分析看，該行的貸款利息收入同比增長12.85%，占營業收入比例為68.09%，同比提升約8個百分點，對營收貢獻逐步增大。通過營業收入分析看，其增加主要來源于貸款占比提升和貸款結構的調整。

截至報告期末，紫金銀行各項貸款較年初增加139億元，增量同比增加1億元，各項貸款占比接近60%，同時同業資産規模較大幅度下降。從貸款的規模結構看，大額貸款占比壓降至30%，涉農及小微企業貸款占比接近55%。而從貸款的擔保方式看，信用方式貸款增加約71億元，較年初增加52.34%，其中制造業信用貸款占比約20%。為更好提升小微企業融資的可獲得性，該行在加大産品服務創新方面做了更多的探索。

此外，該行零售轉型的堅定和突破得到了市場的關注。基于存款立行而來的零售業務立行近年來成為各大銀行逐步追逐的貨幣市場理論的落腳點，也成為了各家銀行轉型的熱點。從披露的投資者交流記錄看，市場特別關注的是該行在零售轉型中的特點和核心競爭力。

該行認為「定位清晰的三區差異化經營戰略」是其核心競爭力之一。相關資料顯示，該行多年深耕農村市場，農郊區網點89家，農村普惠金融服務站84家，農郊區網點覆蓋率是城區網點的3.7倍；農區網均存款70468萬元，是城區網點的1.86倍。農區網點競爭優勢主要體現在儲蓄端，該行2018年以來，儲蓄存款保持著平均增幅15%以上的水平。該行年内加大農村普惠服務站布點，打通農村服務最後一公里，加大農郊區的深度經營，拓深服務層次，繼續擴大其在農村市場的核心競爭力。

而從資産端看，其AUM值在20萬至100萬的客戶占比90%以上，財富管理業務呈現長尾化。針對財富管理業務「主城強，農郊弱」的地域特征，該行通過社區銀行和財富管理銀行雙輪驅動的方式，在持續的堅定轉型中。

社區銀行打造方面，該行提出「紫金到家」品牌戰略。通過紫金産品到家、服務到家、金融到家、社交到家四個維度，結合線下、線上的網點升級和場景打造，以社會責任屬性推動金融屬性，全面打造線下網點獨特的社區生態圈，全面實現「紫金到家，到紫金就是回家」的社區銀行戰略願景。

而財富管理面對長尾客戶較多的現狀，該行緊密圍繞「以客戶為中心」的經營理念，加強財富隊伍建設，搭建「VIP客戶-財富客戶-私人銀行客戶」的三級財富體系，形成「網點大堂經理-分支行理財經理-總行私人銀行家」的客戶分層經營模式，健全零售版塊專業分工與統籌相結合的機制，提升零售客群精細化管理能力和財富隊伍的綜合服務能力。同時，聚力産品創新，保障財富類産品供應，對標先進銀行，持續開展産品創新和流程優化，做長産品線，不斷增加私行專屬産品、理財、基金、貴金屬、保險等産品的供應，滿足客戶多元化需求。

有分析指出，紫金銀行個人業務方面的零售轉型已經脈絡清晰，尤其是增戶擴面方面取得了不俗的成績。報告期内，該行城鄉居民貸款新增建檔戶數10.1萬戶，新增授信戶數1萬戶，新增用信戶數6070戶，新增用信余額21.3億元；農戶小額信用貸新增建檔戶數34.8萬戶，新增授信戶數24.9萬戶；個人存款結算戶（1萬元以上）較年初增加2.1萬戶。三代社保卡發卡41.04萬張，手機銀行客戶數較年初增加29.6萬戶。

零售轉型過程中，對公業務的規模和成本困境需要重點面對和突破。據公開信息顯示，該行公司業務主動調整業務重心，持續推動業務不斷下沈。從「135」老標准向「351」新標准逐步轉變，即優先投放300萬以下貸款，積極投放300萬-500萬之間貸款，穩健投放500萬-1000萬之間貸款，審慎投放1000萬-2000萬之間貸款。普惠金融明確經營定位，以個體工商戶、小微企業、民營企業、涉農貸款為主要客群，積極投放200萬的貸款，重點營銷50萬左右的客戶，截至報告期末，客戶數量占比74.11%。同時推進數字化轉型高效經營，打造了50萬元貸款的移動作業平台，通過「線上作業+線下標准化核查」的形式，實現大數據風控和人工輔助確認相互支撐的拓展模式。

該行通過公司業務和普惠金融的高度協同，呈現出了比較清晰的以客戶為中心的分層分類作業方法。從客戶數占比看，用信余額在50萬左右的數量占比已經達到58.93%，對公業務的零售轉型也初見成效。1000萬元以下小微貸款（含個體工商戶）新增建檔戶數3.7萬戶，新增授信戶數0.9萬戶，新增用信戶數5200戶，新增用信余額61.1億元；微E貸新增授信戶數0.4萬戶，用信戶數2678戶，用信余額4.36億元。

有分析認為，紫金銀行在報告期内積極推動戰略轉型，主營業務回歸本源，重點調整業務結構，加大小微貸款投放，降低同業資産規模，第二季度營業收入環比一季度增長3.2%，基本面實現觸底回升。而從市場操作角度看，該行的股權限售等其他市場幹擾要素也基本到了探底的時候。

紫金銀行于2019年1月上市。根據半年報披露信息，小非解禁到目前為止基本到位，剩下441萬股處于限售狀態。而大非限售股解禁將于2022年1月開始，占比52%。上述分析人士指出，根據其他銀行股和次新股的經驗，小非解禁市場擾動較大，而銀行股的大非基本為合作多年的當地企業客戶，大非解禁後賣出概率極低。

來源：發布易