信義光能(00968.HK)主要收入來自制造和銷售太陽能玻璃，早前發盈喜，預計截至2021年6月底止六個月，股東應佔純利將大幅增加100%至120%，而截至2020年6月底止六個月的純利為14.07億元。有關增幅主要，期内太陽能玻璃產品的平均市價比對2010年中期有所上升，而且期内太陽能玻璃產品的銷量按年有所上升；以及生產效率的提高，降低了原材料及能源成本上升的不利影響。不過，由於太陽能玻璃產品平均市價在第二季度的不利變動，集團預計太陽能玻璃分部在今年餘下月份的表現可能會受到影響。
截至去年12月底止年度，集團的收入123.16億元，按年上升35.4%，純利升88.7%至45.61億元，整體毛利率上升10.5個百分點至53.5%。2020年度，太陽能玻璃的銷售收入按年增加47.7%至99.92億元，佔總收入的81.1%;分部毛利率上升16.9個百分點至49%，主要由於平均售價按年上升12%;若幹原材料及能源(如純堿及天然氣)採購成本下降；以及來自薄片玻璃產品的收益和溢利貢獻增加。
至於太陽能發電場，分部收入微跌0.2%至23.24億元。去年度，集團新增九個太陽能發電場，總併網容量為830兆瓦，其中720兆瓦由集團的EPC團隊開發建設。去年12月底，手持現金92.91億元，銀行借款總額61.13億元，處於淨現金水平；淨資產負債比率為24%。另外，内地目標在2060年前實現碳中和，預期太陽能玻璃的安裝將持續，以及太陽能行業向雙層玻璃和雙面面板的轉變，因此長期的需求仍然看好。
走勢上，5月11日跌至9.73元後止跌回升，期後形成上升軌，STC%K線續走高於%D線，MACD牛差距擴大，惟處於保歷加通道頂線料有較大阻力，可考慮13港元吸納，反彈阻力15.5港元，不跌穿12港元續持有。
金利豐證券研究部執行董事黃德几
筆者為證監會持牌人士
本人並無持有上述股份
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