大華繼顯給予美團點評(03690.HK) 430元目標價

原創

大華繼顯發出報告，指對領先互聯網公司的反壟斷調查仍在進行國家市場監管總局正式就所謂的反壟斷做法對美團進行調查。以上消息離阿里巴巴被罰款人民幣180億元僅兩個多星期。美團發布了一份聲明並回應指，該公司將積極與監管機構合作，同時其核心業務將繼續照常運營。我們維持美團點評(03690.HK)「買入」評級，目標價為430.00港元。

大華繼顯指其對美團點評(03690.HK)定下的目標價基於2022年分類加總法估值。我們認為監管問題已經考慮在內，並且我們對美團的競爭優勢充滿信心，即：a）擁有豐富的專業知識及經驗的最佳本地市場開發能力； b）其強大的供應鏈可提供優質的按需交付服務，因為其經營著相關業務，例如美團雜貨店、B2B 食品分銷服務（例如 Kuailv）；以及c）強大的製圖系統及技術。