交銀國際維持對龍源電力(00916.HK)買入評級

原創

交銀國際發出報告，指龍源電力(00916.HK)1季度收入和凈利潤分別同比增28%。業績增速較高，部分由於去年同期的疫情因素，尤其火電業務的負面沖擊較大。

1季度風電发電量同比增23.5%，在增長率中，我們估計裝機增加和利用小時數提高約各自貢獻一半。公司風電棄風率5.59%，我們預計年內棄風率會有明顯改善。

我們預計2季度公司光伏新增裝機將大幅增加，而風電新增裝機將主要集中於年底。

我們調高2021/22年每股基本盈利1.5%/4.5%至0.74/0.82元人民幣。基於2021年市盈率15倍，我們略調高目標價至13.03港元（原12.84港元），維持買入。