光銀國際上調阜博集團(03738-HK)目標價至7.9港元

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【財華社訊】阜博集團(03738-HK)第三季度營運數據表現強勁，光銀國際於10月21日發佈報告，提升其目標價由6.8港元增加至7.9港元，相當於上調16.2%或1.1港元；投資評級維持「買入」。

阜博集團於2020年第三季的SaaS業務經常性總收入同比大幅增長167%。截至2020年9月30日止三個月内Rights ID業務管理内容的平均每月觀看次數為每月410億次，相對2019年同期的每月340億次有所提升，增幅為21%。

光銀國際報告認為，阜博集團Rights ID業務保持良好增長勢頭。此外，於9月21日，阜博又與華數傳媒網絡簽署新媒體版權管理及運營技術服務協議，開展有關業務的合作。華數傳媒持有相關執照，可以在中國經營多樣化新媒體和寬帶網絡業務，例如有線電視、流動電視、網絡電視等。華數為内地領先數碼内容營運商，及綜合服務供應商，可以在内地三網營運，發展新媒體業務。預期在中國業務將有顯著發展。

因此，光銀國際上調阜博集團於2021/2022年的盈利預測，分别提升8.3%和7.1%，至960萬美元和1,520萬美元。並上調阜博於2021/2022年的收入，分别上升2.3%和2.4%，至8,310萬美元和1.075億美元。維持「買入」投資評級，目標價為7.9港元，相當於企業價值(EV/EBITDA)30倍，2021年預測市盈率45.8倍，2021年預測市銷率5.3倍。

值得注意的是，光銀國際在此前的研究報告中，給予阜博集團「買入」評級，目標價為6.8港元。10月20日，阜博集團股價成功突破光銀國際6.8港元目標價，最高升至6.96港元。這意味著阜博集團股價表現是超出光銀國際市場預期的。而此次將目標價提升至7.9港元，足以反映光銀國際對現階段阜博集團業績表現十分滿意，以及對其未來發展持樂觀態度。

截止2020年10月21日收盤，阜博集團股價報收6.45港元，較光銀國際7.9港元目標價約有22.5%的上升空間。