突如其來的肺炎疫情,加速「非接觸型經濟」的崛起

日期:2020年2月4日 上午10:54作者:沈少鴻 編輯:彭尚京
突如其來的肺炎疫情,加速「非接觸型經濟」的崛起

前言:

2月3日,A股市場迎來鼠年的第一個交易日。

與港股市場鼠年的第一個交易日開市情況一樣。受肺炎疫情影響,深、滬、創三大股指均出現大幅低開,低開幅度均超8%,跌停個股數量一度達3000家左右。可見市場恐慌性下跌較為嚴重,避險情緒較高。

在個股跌幅「比慘」之際,涉及到遊戲、在線視頻(包括短視頻)、在線教育、以及雲計算等科技型的股票出現了逆勢上揚現象,比如遊戲領域的昆侖萬維(300418-CN)首日漲幅超5%;在港股近四個交易日里,從事在線教育的新東方在線(01797-HK)累計漲幅超7%,業務涉及遊戲和在線教育的網龍(00777-HK)累計漲幅也跑赢恒指。

值得一提的是,這些來自不同板塊、不同領域、不同市場的個股均與「非接觸型經濟」有關。

疫情之下,「非接觸型經濟」崛起

「非接觸型經濟」出自於海通證券研究報告《科技護航「非接觸型經濟」》,是根據疫情期間「少出門、少集聚」防護守則,推崇「非接觸」式娛樂、生活、工作成為主要方式下提出的。「非接觸型經濟」所覆蓋的領域比較多,譬如遊戲、短視頻、在線辦公及在線教育等。

就遊戲方面而言,受疫情影響,線下的棋牌類遊戲開展受限,助推了棋牌遊戲及競技遊戲春節期間的爆發。

棋牌遊戲方面,根據七麥數據公開披露數據進行統計,IOS 免費榜前十名棋牌類遊戲單日下載量較平日有3倍以上增長,而 IOS免費榜前十名非棋牌類遊戲單日下載量小幅增長。競技遊戲方面,競技遊戲類單日下載量也出現爆發式增長。其中騰訊系的《王者榮耀》與《和平精英》持續霸榜。

據市場消息顯示,春節期間《王者榮耀》的峰值DAU在1.2-1.5億之間,創歷史新高;《和平精英》的峰值DAU在0.8-1.0 億之間,也創下歷史新高。

短視頻而言,短視頻APP春節期間下載量大幅增加,西瓜視頻、微視、央視頻排名提升明顯,抖音、快手始終位列 IOS 下載總榜TOP10。市場預測TOP10短視頻平台一季度的用戶數增長將非常可觀。

就在線教育而言,1月27日教育部統一下發通知,要求各級各類學校將開學時間延遲,同時要求各級各科老師做好網上授課準備,並計劃開通國家網絡雲課堂,實現中小學生的線上復課。武漢、山東等省市教育部也計劃開展在線課程,利用本省市的教育雲平台實現「停學不停課」。這有利於各區域在線教育的企業資源的下沉及獲客,對其未來變現起到至關的重要。

就視頻會議而言,受疫情影響,視頻會議的需求量會有所增加。例如,2月2日,滬深兩大交易所發佈公告指,支持上市公司積極宣傳和引導股東優先通過網絡投票方式參加股東大會,鼓勵上市公司通過非現場方式進行相關業務的執行。

受疫情影響,涉足「非接觸型經濟」各大細分領域的企業借助短時内的用戶爆發增長,有望出現超預期收益。這就不難發現,在市場避險情緒較高之下,資金會選擇逆勢加倉此類股票的原因所在。

疫情過後,「非接觸型經濟」會是昙花一現嗎?

涉足「非接觸型經濟」各大細分領域的企業業績及股價會是昙花一現嗎?

競技遊戲及棋牌遊戲方面,短期利好,長期發展挑戰依據嚴峻。2020年春節期間遊戲產業表現歷年最好的時期,這主要的驅動因素是「肺炎疫情」。隨著疫情逐步被控制,一切回歸正常時,人們將心思投入到工作及生活中,各類遊戲的DAU值也將回到平穩狀態。前期受超預期收益驅動的個股有可能隨著DAU值回落而回調。長期來講,遊戲產業能否保持穩增長更多的看監管環境。近些年,遊戲產業一直是監管重大關注領域,未來監管形勢並不明朗。

短視頻方面,短視頻產業發展路線逐步清晰,未來發展值得期待。春節期間「疫情實時報道及直播」、「春節晚會」、「電影首映」......都為以抖音、快手、西瓜等短視頻流量平台的用戶增速帶來一定規模的增長。隨著用戶數的增加及内容組合多元化,短視頻平台的廣告收入及其他費用收入有望出現穩步上行的態勢。

在線教育而言,受疫情影響,教育部已統一下發通知,要求各級各類學校將開學時間延遲至 2 月 17 日以後,同時要求各級各科老師做好網上授課準備,「停課不停學」。此外,疫情也導致線下培訓機構短暫性休業。這些因素給在線教育帶來難得的機遇。各大在線教育平台紛紛推出了免費課程或在線課程直播服務,吸引用戶流量,提升自家產品的滲透率。

近些年政策不斷為在線教育的發展「開路」。如2019年9月,教育部等十一部門印發《關於促進在線教育健康發展的指導意見》,強調了鼓勵社會力量舉辦在線教育機構、支持互聯網企業與在線教育機構深度合作,並推動線上線下教育融通。

對此,短期内,疫情加速了在線教育市場滲透率及三四線城市家庭對在線教育產品的認知。長遠來講,隨著政策的不斷加持,人們生活水平的提高及城鎮化推進,在線教育用戶規模增長將逐年擴大,進而推動在線教育的企業向更高的方向發展。

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