【大行报告】交银国际：重申中教控股(00839-HK)买入评级和14.2港元目标价

交银国际发表研报指，中教控股(00839-HK)公布19/20学年学生总数同比增长35%至178,815人。新收购学校招生能力增强，其中广州松田大学与济南大学泉城学院获批学额大幅提升，报到率创新高。

研报指，中教控股将以最多1.34亿澳元收购澳洲国王学院，此举有利加强国际交流并提升招生吸引力。该行保守预计国王学院20/21财年贡献收入2亿/3.4亿人民币。

考虑汇兑损失及收购导致的递延现金对价的推算利息等，该行将该公司19年每股盈利预测下调7.3%，但均为非现金开支。该行预计其19-21财年核心盈利复合增长率为29.5%，重申买入评级和14.20港元目标价。