【大行報告】交銀國際：重申中教控股(00839-HK)買入評級和14.2港元目標價

交銀國際發表研報指，中教控股(00839-HK)公佈19/20學年學生總數同比增長35%至178,815人。新收購學校招生能力增強，其中廣州松田大學與濟南大學泉城學院獲批學額大幅提升，報到率創新高。

研報指，中教控股將以最多1.34億澳元收購澳洲國王學院，此舉有利加強國際交流並提升招生吸引力。該行保守預計國王學院20/21財年貢獻收入2億/3.4億人民幣。

考慮匯兌損失及收購導致的遞延現金對價的推算利息等，該行將該公司19年每股盈利預測下調7.3%，但均為非現金開支。該行預計其19-21財年核心盈利復合增長率為29.5%，重申買入評級和14.20港元目標價。