【大行報告】國信證券：中國鐵建持續高增長投資 訂單充沛 維持“買入”評級

國信證券研報指出，中國鐵建今年鐵路、公路等道路投資持續高增長，公司工程承包業務穩健，在手訂單充沛，且盈利能力較強的公路、市政訂單占比持續提升，工程板塊毛利率有望繼續提高；公司非工程板塊發展迅速，盈利能力持續優化，迸發出強勁的發展潛力，未來公司整體盈利能力有望持續提升。維持對公司的盈利預測，預計2019-21年EPS為1.52/1.69/1.86元，當前股價對應PE分別為6.5/5.9/5.4倍。介於公司的行業地位及交通強國戰略的實施，認為公司的合理估值區間應為8-9倍PE，合理估值12.16-13.68元，維持“買入”評級。