【大行报告】交银国际：维持中国中车(01766-HK)买入评级和目标价7.84港元

交银国际发表研报指，该行于9月5日和6日在四川的梅山和成都参加了中国中车(01766-HK)的反向路演，并参观了中车紧固件公司、中车制动科技公司和中车成都公司。

该行认为，铁路货运改革将在2020年底前不断提升铁路货车交付量。在货车、紧固件、制动科技和物流装备业务的支持下，中车梅山公司预期2019年实现收入和净利润超过30亿元和1.5亿元人民币(下同)。中车梅山到2025年的收入目标为60亿元。

该公司管理层表示，随着成都的城轨交通将从2020年进入维修高峰，预计未来几年中车成都公司的收入和净利润将实现两位数的增长。

由于自动化应用和效率的提高，该行预计中车的管理费用将在2019年下半年持续下降。该行维持2019-21年的盈利预测、7.84港元的目标价和买入评级。