医药与科技携手领衔反弹 无惧外围大跌A股低开高走彰显估值优势

原創

8月15日，受欧美股市大跌影响，沪深两市三指全线大幅低开，随后一路探底回升。盘中黄金和军工等防御板块逆势走强合力带动下，指数开啓企稳上扬态势；华为、国产软件、人造肉等轮番拉升，医药、钢铁等二线蓝筹策动反弹助两市企稳回升，跌幅收窄，创业板指盘中一度翻红。临近午盘，三大指数再度回落，创指翻绿。午后，A股三大股指集体翻红，创业板指涨幅扩大至超1%，以软件、华为和5G为首的科技股集体强势反弹，沪指重返2800点上方，个股涨跌比逐渐收窄，但成交量未见有效放大，两市成交额不足3900亿。

整体上，今日沪深两市权重与题材顶住外部压力反弹，成功翻红，市场情绪明显回暖，题材效应显著，上行势头强劲。不过市场成交量仍处低位，场内交投意愿仍未见明显改善，个股涨跌参半。当前市场处於底部区域，整体缺乏明显下行动力。预计后市温和稳步上行趋势或有延续，回补上方跳空缺口。

截至收盘，沪指收涨0.25%，报2815.8点，全天振幅逾2%，成交额1736.71亿元；深成指收涨0.48%，报9009.68点，成交额2202.7亿元；创业板低开高走收涨1.24%，报1555.77点，全天振幅逾3%，成交额751.95亿元。

盘面上，医药、黄金和军工等防御板块表现活跃，电信运营、软件、华为和5G等板块涨幅居前，稀土、有色和白酒等板块跌幅居前。

今日北上资金净流入6亿，其中，沪股通全天净流出4.29亿元，深股通全天净流入10.3亿元。

科创板方面，个股多数翻红收涨，其中，福光股份(688010-CN)涨9.29%领涨，沃尔德(688028-CN)跌3.19%领跌。

医药板块活跃领涨 科技股低开高走强势拉升

中国船舶重组方案公布，受此影响，中船防务(600685-CN)和中国船舶(600150-CN)一字涨停，带动军工板块强势上涨，同达创业(600647-CN)随即快速涨停，中船科技(600072-CN)盘中高开早盘一度大涨逾7%，但持续性不强午后回落收跌。国家发改委印发《西部陆海新通道总体规划》的通知，基建板块受益拉升，德新交运(603032-CN)强势封板，北新路桥(002307-CN)等涨近5%；钢铁板块小幅活跃，柳钢股份(601003-CN)盘中触及涨停收涨8%，八一钢铁(600581-CN)、方大特钢(600507-CN)等均有拉升。另外，全国范围内推开「4+7」带量采购试点开始进行相关部署，新版医保目录公布在即，医药板块受此影响逆势走强，人民同泰(600829-CN)、易明医药(002826-CN)涨停，西藏药业(600211-CN)、兴齐眼药(300573-CN)等走强大涨逾8%。

午后，科技股强势拉升，国产软件板块持续走高，万达信息(300168-CN)、中国软件(600536-CN)涨停，润和软件(300339-CN)、可蓝软件(300663-CN)、深信服(300454-CN)、浪潮软件(600756-CN)等大幅上涨超6%。华为概念股低开高走强势回暖，易尚展示(002751-CN)、武汉凡谷(002194-CN)、美格智能(002881-CN)涨停，信维通信(300136-CN)涨超7%，润和软件(300339-CN)、飞荣达(300602-CN)等跟涨逾6%。此外，证券板块盘中异动，华创阳安(600155-CN)一度涨停收涨7%，华林证券(002945-CN)、东方财富(300059-CN)等跟涨；受中国联通(600050-CN)大涨5.9%影响，带动通信板块个股相继走强，号百控股(600640-CN)涨停，天威视讯(002238-CN)、广电网络(600831-CN)等跟涨。

无惧外围利空 A股估值优势重现

隔夜英美关键国债收益率曲线齐「倒挂」传递经济衰退讯号，欧美股市集体重挫，道指跌超800点，纳指跌超3%。受避险需求推动，黄金期货收於6年新高至1527.80美元/盎司。加拿大加入收益率曲线倒挂阵营，倒挂程度创20年之最。黑天鹅再度出现，基於联动性，A股也难以独善其身今日两市顺势低开。

国内方面，统计局数据显示，中国7月经济数据不佳，官方解释称有一些经济指标增速出现了波动，但这个波动在月度之间是比较常见的。放眼全球范围来看，中国经济运行承压，尽管工业增速新低，但韧性仍然较强，得益於汽车消费回暖、减税效果持续显现，消费作为中流砥柱，将有望带动下半年经济企稳。另外，值得注意的是，从下周一(8月19日)起，沪深两市的两融标的将从950只扩大至1600只。业内普遍认为，两融标的范围的放宽有望增强A股市场交易活跃度。与此同时，Choice数据显示，本次扩容所覆盖的两融标的股中，有不少已获北向资金「提前布局」。综上所述，尽管短期A股或有反复，但从基本面看，市场处於底部区域，整体缺乏明显下行动力。且人民币汇率破7，全球降息预期持续加强，MSCI如期宣布扩容，因此A股估值优势重新浮现。

A股有望迎来新一轮上升行情

今日沪深两市低开高走，三大指数强势收红，市场反弹缩量，个股涨跌参半。当前5日均线几近走平，后市面临方向选择，若后市行情向好，前期上行趋势仍有延续的可能。近期一系列外部事件使得A股市场风险偏好受到了较大影响，短期市场可能还需要一些时间震荡消化。但从中期来看，市场基本处於底部区域，未来一个阶段经济韧性较强，流动性维持宽裕，政策将在供给侧继续优化与发力，A股市场也将在经历这个阶段的震荡筑底之后，有望迎来新一轮上升行情。

因此，最近这个阶段也正是布局优质资产的黄金时刻，当前A股估值水平略有偏低，受经济冲击的相关核心资产可静待时机，重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等。可逢低考虑加仓黄金等避险品种及以银行为代表的高股息的板块值得配置。另外，当前市场情绪仍然低迷，短线仍需注意排雷切勿追高，关注盈利能力持续改善的核心科技股值得长期坚守。