【大行報告】東北證券：古井貢酒提出雙品牌雙百億戰略 維持買入評級

東北證券發佈古井貢酒的研報指出，雙品牌雙百億戰略，再造一個新古井。公司作為老八大名酒之一，品牌品質突出，2018年完成集團百億目標後又提出後百億戰略，雙品牌推進下進軍次高端市場。研報認為，隨著省内市場消費升級及渠道下沉快速發展，公司產品結構有望穩步提升，市佔率也將遠超省内其他競爭對手，儘享省内消費升級利好。省外市場將持續進行消費者認知教育，持續費用投放保證穩健發展，隨著河南、湖北、江蘇、河北等市場的持續擴張，省外業務佔比有望達到公司目標。

研報預計公司2019-2021年歸母淨利潤為22.55億元、28.51億元和34.79元，EPS為4.48元、5.66元和6.91元，市盈率分别為24倍、19倍、16倍，維持「買入」評級。