【大行報告】平安證券：公有雲市場將高速增長，建議關注IDC運營

平安證券發佈研報指，市場研究機構IDC於近日發佈《中國公有雲服務市場(2018下半年)跟蹤》報告。中國公有雲服務整體市場規模超40億美元，其中IaaS市場增速再創新高，達到88.4%。中國雲計算市場仍處於發展初期階段，市場增長仍有較大的空間。研報認為，2019年中國公有雲市場增長仍將保持較高速度。IDC運營商有望享受行業發展紅利。

4G基站方面，研報預計全年擴容及新建4G基站超過60萬個，同比2018年的43.9萬個新建量，有所提升;千兆寬帶方面，研報預計在中國電信的帶動下，中國移動和中國聯通也會開始部署千兆寬帶;骨幹網擴容方面，由於數據流量的快速增長，運營商也將加大OTN網絡的建設量。

投資建議：研報認為，通信行業的投資邏輯正從估值面向基本面轉換。5G主題帶來的估值溢價效應已經在減弱。短期來看，研報對光模塊、5G射頻產業鏈相關標的持保守態度。在國内雲計算市場快速增長以及外資運營商進入中國市場的驅動下，IDC運營企業的收入仍有望快速增長，確定性也較強，建議關注數據港(603881-CN);5G時代，SDN也將迎來大規模的推廣，白盒交換機作為SDN的硬件載體有望獲得CSP和ICP的親睐，建議關注星網銳捷(002396-CN);隨著5G新應用場景的部署推廣，運營商BOSS係統的作用也將大大提升，它們是運營商提升運營效率的關鍵係統，隨著華為公司和中興通訊退出這個市場，市場格局將重整，建議關注天源迪科(300047-CN)。