【大行報告】建銀國際：上調比亞迪電子(00285-HK)目標價至12.40港元 維持"跑赢大市"評級

建銀國際發表研報指，2月26日，比亞迪電子(00285-HK)宣佈，2018年淨利潤同比下降13-16%，主要原因是金屬外殼性能不佳以及2018年第四季度新項目研發較高。該行預計，在2019至2020年期間，玻璃和塑料外殼將逐步取代金屬外殼，比亞迪在未來2至3年内佔據30%的市場份額。

該行表示，鑒於比亞迪不斷增長的市場份額和議價能力，其金屬外殼利潤率將在2019年穩定下來。此外，2018年高研發費用將逐步轉化為2019至2020年期間更多的新產品和更高的玻璃外殼訂單，這將提高整體混合利潤率。維持"跑赢大市"評級，併將目標價由10.70港元上調至12.40港元。