【大行报告】建银国际：上调比亚迪电子(00285-HK)目标价至12.40港元 维持"跑赢大市"评级

建银国际发表研报指，2月26日，比亚迪电子(00285-HK)宣布，2018年净利润同比下降13-16%，主要原因是金属外壳性能不佳以及2018年第四季度新项目研发较高。该行预计，在2019至2020年期间，玻璃和塑料外壳将逐步取代金属外壳，比亚迪在未来2至3年内占据30%的市场份额。

该行表示，鉴于比亚迪不断增长的市场份额和议价能力，其金属外壳利润率将在2019年稳定下来。此外，2018年高研发费用将逐步转化为2019至2020年期间更多的新产品和更高的玻璃外壳订单，这将提高整体混合利润率。维持"跑赢大市"评级，并将目标价由10.70港元上调至12.40港元。