【大行报告】交银国际：维持光大绿色环保(01257-HK)买入评级 目标价8.02港元

交银国际发表研报指，光大绿色(01257-HK)公布2018年全年业绩，盈利同比上升39%至13.2亿港元，略高该行预期2%。该行认为，光大绿色去年较好的毛利率(29.6%，高于该行预期的28.9%)及低于预期的财务开支是盈利胜预期的主因。

研报指出，该行估算，光大绿色去年建造毛利只比运营毛利高出4%，这显示盈利质量提升。净负债率从18年中的25%上升至年底的42%，管理层认为公司的负债比率仍有上升的空间。公司预计的50亿港元资本开支亦在该行预期之内。此外，公司在新项目发展上，较有兴趣投资于工业废物处理及生物质天然气项目。

维持买入评级及8.02港元的目标价。