美伊沖突升級，如何聚焦「自由現金流」捕捉高景氣行業機會？

機構人士指出，近期國際地緣局勢復雜多變，市場避險情緒有所升溫。回顧歷史經驗，此類事件往往可能通過以下傳導機制對相關産業鏈産生結構性影響（注：以下僅為基於歷史邏輯的情景推演，不構成對未來行情的預測或承諾）：

【短期重點行業驅動】

1.有色行業：避險情緒升溫提振金價；能源成本飙升增加冶煉成本，供應端擾動預期對銅鋁價格形成支撐。

2.石油石化：霍爾木茲海峽封鎖風險或致油價波動加劇、煉化成本上升，上遊勘探開採板塊有望受益。

3.交運行業：霍爾木茲海峽封鎖，戰爭險保費激增，繞行好望角拉長航程，海運空運運費在特定時期可能出現波動，進而影響行業盈利結構。

4.基礎化工：原油原料成本急劇上升推高産品價格，中東供應鏈中斷風險加劇，供應鏈不確定性下，具備成本優勢的企業或更顯韌性。

【指數定位】中證現金流指數上述四個行業佔比高達40.60%，指數策略採用「高質量因子+高ROE因子」雙重篩選，並結合季度逆向調倉機制，旨在通過現金流因子在行業中精選個股，聚焦具備穩定經營性現金流的實體企業，力求在波動市場中增強組合抗風險能力。

相關産品：平安中證全指自由現金流ETF(159233.SZ)，平安中證全指自由現金流ETF聯接A(024887.OF)，平安中證全指自由現金流ETF聯接C(024888.OF)

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資産，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人提醒投資人基金投資的「買者自負」原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》等基金法律文件，全面認識本基金的風險收益特徵和産品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資産狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。本材料中相關信息來源於基金管理人認為可靠的公開資料，相關觀點、評估和預測僅反映當前的判斷，後續可能有所變化。本材料所含任何市場觀點的内容皆基於相應的假設條件，而任何假設條件都可能隨時發生變化。基金管理人不承諾、不保證任何具有預測性質的市場觀點必然得以實現。材料中提及的個股不構成投資推薦或建議。ETF基金的二級市場漲跌幅不代表基金實際收益率，請投資者關注場内價格波動風險。

内容來源：有連雲