財務自由的三個層次，你在哪一層？

一、財務自由

在理財書上，初看“財務自由”這幾個字，還覺拗口，因為它不是本土詞匯，而是英文Financial freedom的直譯。出乎意料的是，這個晦澀的詞匯在近些年非常受歡迎，很快在普羅大衆的心底紮下了根。

當然，有些財經作家對于“財務自由”這個詞匯頗為不滿，其認為：

我們大部分人談論的財務自由是一種“一勞永逸”的成功學思維：

求學時，“考上大學就徹底輕松了。”

畢業時，“找一份好工作就輕松了。”

工作了，“等做上管理崗位就輕松了。”

人們似乎有一種執念，執念于畢其功于一役，渡過某個階段，人生就徹底解放，徹底自由自在。

二、舊時的富人

不過，你我擁有這種“執念”思維並不奇怪，因為100年前的人們真的可以在擁有一定資産後，富幾代人。

大林老家在南方的沿海小縣城，城市不大，但老城保留著不少老建築，其中就有一條名為LX巷的老街就是舊時地主們紮堆的地方。我們特地問了奶奶，這些舊時的地主有多少地，答案是少的幾百畝，多的千余畝。

按照2020年老家的農地租金，一畝地至多900元，我們假設500畝為舊地主的平均資産計算，一年土地收入為45萬元。

這麽一看，不過45萬，不多呀！

現在感覺不多，不意味著舊社會時不多，因為當時我們是農業社會，土地是社會核心資源。有一位先生在90年前做了調查，南方某縣城近2700多人中，地主只占3%的人口。

家里有幾百畝地的地主，無論社會地位，還是生活條件自然不差。

農業社會持續的時間很長，産業簡單，千百年來，土地就是最可靠的投資産品了，存錢買地作為一種定式也就成了根植骨髓的投資方式。只要子孫不過分揮霍，量入為出，好日子可以維系很長一段時間。

地主就是早前的“財務自由者”，其命脈在于土地！

三、工業化和城市化

然而，工業化和城市化，讓農業主導社會經濟核心的狀態發生了質的改變，具體到我國就是這四十年左右的巨變。

1978年，我國農業（第一産業）占GDP總量的27.68%

2018年，我國農業（第一産業）占GDP總量的7.04%

經濟更為發達的美國農業占比更低，2018年美國農業占GDP比重為0.80%，工業為18.60%，服務業為80.60%。

這還是在美國對農業有大量補貼的情況下，農業才能實現如此占比。

我國從1980年的20%城市化率的農業國家到接近60%城市化率的城市化國家，城市人口增加了5億。

如今，紮根農業以實現“財務自由”的人比較苦澀，因為此行的暴利屬性早已褪去，且農産品全球貿易更為頻繁，政府對價格有嚴密的管控能力，農業大戶難以掌控當地的經濟核心，土地也只有使用權。想想現在有人能讓基礎口糧大幅漲價嗎？

要知道，舊時饑荒，為了一袋米而賣身的人並不少！

我們為什麽要討論非常傳統的農業呢？

原因很簡單，傳統農業是其他行業發展的基礎，也是許多看似新型行業的未來。一個行業在社會經濟的占比和重要性決定著從業者和資産所有者的命運。一個基本的規律，經濟越發展，越傳統行業利潤率越低，在GDP中的占比越低。

要說明一下，農業只是利潤率低，並不意味著不賺錢，相反具有優勢的某些農業企業能賺很多錢。

如今，工業在經濟中的地位已有重複農業老路的趨勢。2019年全國規模以上工業企業實現利潤總額61995.5億元，比上年下降3.3%。

大部分財務自由者作為非勞動收入的受益者，其實是扮演“資本”的角色分享行業利潤。

財務自由，本質上是自制鐵飯碗。沒有産業依附的紙幣並不能抵禦通脹的風險。即使我們大部分人已不再類似農業時代一樣，依附土地，但存款、股票、房産、基金、信托等等金融産品無不通過“鏈條”拴在實體産業身上。

四、資産增長速度

現在，我們可以洞悉財務自由背後的邏輯了，你想不勞動就能獲得收益，就要持有資産，資産則需要實體産業作為錨定，所持産業的興衰決定你的收益。

再多想一下，你就會發現，有收益也不行啊，收益還得夠高，要不然怎麽跑得過通脹！

舉例一：

1、2019年活期存款利率0.35%，一年期利率1.50%，兩年期利率2.10%

2、2019年12月通脹率同比增長4.50%（受肉類價格影響，2018年同期1.9%）

大林一個同學，父親早逝，在八十年代就留下數萬家財，相當于當時老師醫生這種體面工作上百年的工資，周圍人安慰同學母女說，好歹留下了這麽大的家産，你們母女可以一輩子不愁吃穿了。

然則二十年後，同學作為貧困生入學。

所以，資産收益率非常重要！

五、收益的三個層次

對此，大林將以三個不同的指標劃分三個層次的資産收益率，並指出不同層次所需的能力和可行的投資産品，讓大家有參考依據。

初級層次（收益率：2.24%/年）

過去10年，我國的年平均通脹率（CPI）為2.71%。由于通貨膨脹是一個主要反映我們日常消費的價格指標，能夠顯示我們物價的上漲程度。所以大林認為選擇它作為我們初級投資者的目標收益率比較合適。我們最低的目標就是跑贏物價。

超過2.71%，你基本就實現菜市場自由了！

這個投資收益目標要求並不高。支付寶最新的年化收益率為2.43%。2020年國債還未發行，但2019年國債3年期利率為4%，5年期利率為4.27%，與同期的銀行定存相比，具有一定的利率優勢，國有銀行的3年期及5年期定存的利率普遍低于3%，中小銀行普遍低于3.5%。

在這個階段，大林認為保持好的消費習慣，注意攢錢，同時投資上述安全性高的理財産品就能實現初級投資小目標。

中級層次（收益率：7.62%/年）

GDP增長率作為“創造財富的速度”的核心指標，大林將其選為中級投資收益目標。過去10年，我國的國内生産總值年均增長率（GDP）為7.62%，投資收益需要跟上財富的創造速度，才能不被時代落下。

但是實現這樣的速度並不容易。想一想，我們的工資增長速度能否達到每年7.62%，我們買的房子能否每年能漲價7.62%，我們就能感受到該指標的壓力。

高級層次（收益率：12.37%/年）

過去20年，我國的廣義貨幣年均增長率（M2）為12.37%。由于M2代表的是“印鈔票的速度”，若投資的收益率超過12.37%,意味著你徹底地跑贏了央行。

那有沒有人做到了呢?

有，股神巴菲特連續59年的投資記錄顯示其年均投資收益率達到21.60%，遠超過我國廣義貨幣增長率。

國内優秀上市公司萬科和招商銀行也能夠實現。

我們一般使用淨資産收益率衡量公司的收益率。萬科地産最近9年的淨資産收益率平均值為19.03%；招商銀行最近9年的淨資産收益率年平均值為22.61%。

但是，無論國外，還是國内，最好的上市公司和個人長期投資收益率都未能大幅超過M2的增速。

同時，2019年超過12.37%收益率的公司，占所有上市公司比例不足5%。那些能夠多年不斷盈利並持續超過M2增長速度的上市公司更是不足1%。而上市公司已經集中了中國經濟的精華，它們完成該指標都如此艱難，普通投資者就更難以及企及了。

所以，能夠跑贏M2的個人和公司非常稀少，他們完全稱得上頂尖水平。